Сбербанк начал реализацию своей новой стратегии с повышения депозитных ставок для физических лиц — доходность по отдельным вкладам увеличилась на 0,5% годовых. Для удержания доли Сбербанка на рынке вкладов такого повышения недостаточно. По мнению экспертов, Сбербанк, увеличивая ставки, дал сигнал рынку о том, что в ближайшее время произойдет повышение кредитных ставок.
Вчера Сбербанк объявил о повышении процентных ставок по некоторым видам вкладов физических лиц в рублях и сберегательным сертификатам. Основные изменения коснулись двухлетних срочных депозитов, доходность которых для населения вырастет в среднем на 0,5%. Так, стоимость двухлетнего депозита Сбербанка России теперь составляет от 8,75% до 9,5% годовых, а пополняемого депозита Сбербанка России — от 8,5% до 9,25% годовых. Эти действия подтвердили нацеленность Сбербанка и его нового руководства на более гибкую и агрессивную политику на рынке. В конце прошлого года президент Сбербанка Герман Греф пообещал, что его работа начнется с повышения ставок по кредитам и по вкладам (см. "Ъ" от 24 декабря 2007 года).
К повышению ставок Сбербанк подтолкнула конъюнктура рынка. "По итогам 2007 года доля Сбербанка стала снижаться интенсивнее, чем раньше, поскольку уровень ставок начал очевидно диссонировать с рынком",— говорит замгендиректора Агентства по страхованию вкладов (АСВ) Андрей Мельников. По данным АСВ, в 2007 году снижение доли составило 1,9 процентного пункта (на начало 2008 года Сбербанк занимал 51,5% на рынке вкладов физических лиц), а в 2006 году — 1,3 процентного пункта. Таким образом, скорость снижения его доли увеличилась. "В условиях растущей конкуренции одного имени Сбербанка уже недостаточно для удержания клиентов,— считает старший аналитик инвестбанка "КИТ Финанс" Мария Кальварская.— Но увеличивая ставки лишь на 0,5%, говорить о существенном расширении доли сложно".
По мнению экспертов, решение Сбербанка повысить ставки по двухлетним депозитам нацелено на удлинение сроков его пассивов. "С учетом роста потребности корпораций в банковских кредитах на фоне кризиса ликвидности Сбербанк уже потратил привлеченные от SPO 230 млрд и теперь пытается расширить длинную базу фондирования, чтобы соответствовать спросу на кредиты,— считает Евгений Надоршин. По подсчетам аналитика компании "АнтантаПиоглобал" Максима Осадчего, по данным на 1 февраля 2008 года, доля депозитов со сроками от одного до трех лет составляла более 74% от объема всех вкладов физических лиц (всего 2,4 трлн руб.). Старший аналитик ИФК "Метрополь" Марк Рубинштейн указывает, что порядка 80% этой суммы составляют вклады на один год и лишь оставшиеся 20% — депозиты сроками на два и три года.
Увеличение ставок по депозитам вряд ли обернется сокращением доходов банка. По мнению старшего аналитика Альфа-банка Натальи Орловой, увеличение ставок по вкладам Сбербанка — сигнал участникам рынка о том, что в ближайшее время ставки на кредитном рынке будут только повышаться и повышение депозитных ставок может быть проведено безболезненно для банковской маржи. "Повышение ставок вкупе с увеличением стоимости кредитных продуктов для корпоративных клиентов позволит Сбербанку не только сохранить текущую маржу, но и в некоторых случаях ее увеличить",— соглашается Марк Рубинштейн. По его словам, среди российских банков, акции которых торгуются на бирже, Сбербанк имеет достаточно высокий уровень маржи — 7,6% в 2006 году и прогноз по 2007 году — 6,9% при средней величине 6,4% по 2007 году.