Мировой финансовый кризис не изменил планов Александра Чигиринского вывести на биржу свой девелоперский бизнес. Как стало известно "Ъ", подконтрольная бизнесмену компания "Снегири" (бывшая "СТ Групп") выбрала швейцарские банки UBS и Credit Swiss в качестве организаторов IPO, в ходе которого в июле--августе может продать 15% акций за более чем $850 млн. Инвесторам интересны бумаги, рост стоимости которых почти гарантирует дорожающая российская недвижимость,— акции других отечественных девелоперов уже отыграли прошлогоднее падение, говорят эксперты.
О том, что UBS и Credit Swiss выбраны организаторами IPO "Снегирей" и уже начали премаркетинг компании, "Ъ" рассказали высокопоставленные сотрудники двух других банков, обсуждавших с девелопером сотрудничество. В московских и лондонских офисах UBS и Credit Swiss отказались говорить о подготовке к IPO "Снегирей", а коммерческий директор компании Дмитрий Шмелев сослался на "тихий период".
Прошлой осенью компания Александра Чигиринского заявила о намерениях продать в мае 2008 года на альтернативной площадке Лондонской биржи около 15% акций за $855-885 млн, то есть капитализация должна составить $4,2-4,4 млрд (см. "Ъ" от 24 сентября 2007 года). Почти столько же ($850 млн) в ноябре 2007 года в разгар мирового финансового кризиса привлекла петербургская группа ЛСР сенатора Андрея Молчанова, продавшая 12,5% акций. Осведомленный инвестбанкир говорит, что по итогам премаркетинга первоначальные сроки размещения "Снегирей", возможно, будут "незначительно скорректированы". В таком случае, предполагает аналитик "АнтантаПиоглобал" Андрей Верхоланцев, компания проведет IPO в июле--августе: на этот период прогнозируется стабилизация на финансовых рынках.
ОАО "Снегири" (с 1998 года по ноябрь 2007-го — "СТ Групп") принадлежит Александру Чигиринскому и Игорю Нестеренко, доли не раскрываются. Портфель реализуемых девелоперских проектов — 1,5 млн кв. м. Самые крупные проекты — башня "Сити Палас" в "Москва-Сити" (169 тыс. кв. м; строится совместно с "Интеко"), многофункциональный комплекс Di fronte de la Casa на 1-й Тверской-Ямской (80 тыс. кв. м; совместно с AFI Development), жилой комплекс "Сетунь" (62 тыс. кв. м). В первом полугодии 2007 года выручка превысила $200 млн.
Биржевые инвесторы могут компенсировать свои потери из-за кризиса на мировых финансовых рынках, покупая акции российских девелоперов, считает управляющий директор RPL — Private Fund (управляет средствами частных инвесторов Британии) Марк Лейбешкис. По его словам, ликвидность таким бумагам обеспечивает качество портфеля проектов девелопера и рост цен на недвижимость в России: в среднем на 20% в год против 3-4% в Европе. Акции других отечественных девелоперов, например, группы ПИК, ЛСР и AFI Development уже почти отыграли прошлогоднее падение (см. статью "Железобетонный аргумент" в "Ъ" от 6 марта). "В то же время сейчас инвесторы будут покупать бумаги российских эмитентов с 15-процентным дисконтом",— прогнозирует господин Лейбешкис.
Проекты "Снегирей" требуют финансирования, а банковские кредиты сильно подорожали, говорит аналитик Банка Москвы Сабина Мухамеджанова. Гендиректор группы "Оргстройинвест" Светлана Третьякова уточняет, что даже для компаний с солидной кредитной историей долларовые кредиты подорожали с 11% до 12-13% годовых, для других — максимальная ставка достигает 23%. Кроме того, по ее словам, сейчас у девелоперов нет особого выбора: средние и мелкие банки, которые раньше боролись за крупных заемщиков, уже полгода как перестали выдавать кредиты девелоперам.