Бум на Владивостокской международной фондовой бирже, вызванный продажей крупных пакетов акций промышленных предприятий (см. Ъ от 5 августа), привлек на Дальневосточный фондовый рынок иностранный капитал в лице международных взаимных фондов (в частности, Mutuil Fund). Вчера стали известны подробности участия американских и английских фондов в торгах на ВМФБ, состоявшихся в конце прошлой недели.
Представители западных взаимных фондов с начала текущего года регулярно появлялись в Приморье и проводили инвестиционную разведку. Для этих целей во Владивостоке ими было создано несколько небольших инвестиционных компаний, например Pacific Gemini, основной задачей которых стало наблюдение за ходом приватизации в Приморье. При этом особый интерес западных инвесторов вызвали акции предприятий с устойчивой прибылью или монополистов регионального значения. Однако несмотря на значительные преимущества взаимных фондов в капиталах, крупным российским инвесторам пока удавалась обыгрывать западных конкурентов за счет более высокой оперативности в принятии решений.
Впервые капитал западных взаимных фондов заявил о себе на недавних торгах, когда на фондовую биржу было выставлено 24% акций монопольного производителя цемента на Дальнем Востоке АО "Спасскцемент". Как выяснилось позже, в торгах за эти акции приняло участие сразу 2 брокера, представляющих интересы взаимных фондов. В ходе торгов за акции "Спасскцемента" (номинал 100 руб.) их курс вырос с 1000 до 1700 рублей за акцию. Весь пакет был куплен за 4,781 млрд руб. Однако покупателем его стал не западный взаимный фонд, а российская финансовая группа "Альфа", пополнившая таким образом портфель своего цементного холдинга "Альфа-Цемент".
Причина поражения крупных западных инвесторов в данном случае заключается в сложной системе согласования сделок, созданной самими фондами. Так, для работы на Дальневосточном фондовом рынке западные институциональные инвесторы создали сеть офшорных компаний (по одной для каждой запланированной сделки), а уже эти организации заключили договоры с владивостокскими брокерами. Эта многоступенчатая система позволила сохранить в тайне истинных покупателей, но когда курс "Спасскцемента" "прыгнул" с 1500 до 1700 руб., быстрее среагировали московские финансисты. По той же причине иностранным фондом не достался и 27-процентный пакет акций Владивостокской базы тралового и рефрежераторного флота (прибыль компании по итогам прошлого года — 64 млрд руб.). Весь пакет был приобретен российским инвестиционным фондом за 3 млрд 205 млн 278 тыс. руб.
Тем не менее появление на биржевых торгах крупных западных инвесторов существенно повлияло на биржевую и внебиржевую фондовую конъюнктуру Приморья. Местные портфельные инвесторы перенесли свою активность с внебиржевого на биржевой рынок. В течение недели были выставлены и проданы крупные (более 20%) пакеты акций Находкинской жестяно-баночной фабрики и порта Восточный. Эти сделки, а также продажа пакетов "Спасскцемента" и Владивостокской базы тралового и рефрежераторного флота, прошедшие с увеличением курса, привлекли на торги владивостокской биржи портфельных инвесторов, которые совместно со взаимными фондами начали активно играть на повышение. Итогом стал не только рост стоимости крупных пакетов, но и резкий курсовой взлет всех промышленных акций, котирующихся на бирже. За прошедшую неделю свободный промышленный индекс ВМФБ (ICEV-INDEX) поднялся с 79 до 89 пунктов, а объем торгов за тот же период превысил 15 млрд руб.
СЕРГЕЙ Ъ-АГАПОВ, НИКОЛАЙ Ъ-ИЛЕХМЕНЕВ