Ипотечный кризис заставляет международные инвестбанки корректировать свои бонусные программы. Швейцарский UBS, показавший наибольшие убытки, обещал увеличить до 75% долю акций в бонусах своих сотрудников, что компенсирует нехватку денежных средств и позволит сэкономить до $1 млрд. По мнению экспертов, примеру UBS последуют другие глобальные банки, пострадавшие в ходе кризиса.
О том, что швейцарский инвестиционный банк UBS изменил правила бонусных выплат, "Ъ" рассказали несколько топ-менеджеров крупных западных инвестбанков. "Традиционно доля бонуса, выплачиваемая акциями, составляла не более 30% от всего вознаграждения. Теперь пропорция поменялась. По новым правилам, если банкир заработал на сделках более четверти миллиона долларов, до 75% своего бонуса он получит в акциях, продать которые сможет лишь через год",— поясняет сотрудник UBS. Новые правила выдачи бонусов будут применяться во всех офисах UBS. Сотрудники российской UBS Securities подтвердили, что бонусы выплатят в начале марта, причем их большая часть будет выражена в акциях самого банка. От официальных комментариев в компании отказались.
UBS — крупнейший швейцарский банк, имеющий офисы более чем в 50 странах мира. В 2007 году убыток банка составил 4,384 млрд швейцарских франков ($3,9 млрд), объем списаний составил $18,4 млрд. В России UBS работает с 1996 года. Количество сотрудников в российском представительстве составляет более 250 человек. По данным Dealogic, по итогам 2007 года UBS занимает восьмое место по объему сделок M&A в России (шесть сделок на общую сумму $18,3 млрд). По данным Cbonds, по итогам 2007 года UBS занимает пятое место среди организаторов выпусков облигаций российских эмитентов (15 выпусков на общую сумму $2,9 млрд).
Участники рынка говорят, что практика выдачи бонусов как деньгами, так и акциями компании является общепринятой. "Бонус — это всегда сочетание денежного компонента и акций, которые можно будет обменять только по прошествии определенного срока. Такая структура вознаграждения привязывает специалистов и делает их заинтересованными в развитии компании",— сообщил председатель правления Morgan Stanley Райр Симонян. Теперь к этим соображениям добавилась и нехватка денежных средств. "Из-за обвала на рынке высокорискованной ипотеки в США UBS понес многомиллионные убытки, для нормализации ситуации банку необходимо удержать как можно больше наличных средств, а снижение доли денег в бонусе — хороший способ покрыть недостаток собственного капитала",— отмечает главный экономист банка HSBC Александр Морозов.
"В некоторых глобальных банках на выплату бонусов направляется до $2-3 млрд, что равносильно годовым убыткам",— говорит партнер компании TopContact Executive Search Артур Шамилов. Поэтому замена денег акциями является способом компенсировать потери в краткосрочной перспективе. По мнению участников рынка, для UBS экономия может составить до $1 млрд. Сотрудники же могут рассчитывать на значительный рост бумаг после кризиса, учитывая падение котировок. "С июля до конца года акции UBS подешевели на 31%",— отмечает начальник аналитического департамента "Центринвест Груп" Дмитрий Уголков. "Эти бумаги уже настолько сильно упали в цене, что исчерпали все свои риски и реализовали весь потенциал падения",— говорит Александр Морозов.
По мнению экспертов, вслед за UBS изменить параметры бонусов могут и другие крупные банки, которые после кризиса вынуждены минимизировать свои финансовые издержки. Так, о миллиардных убытках сообщили Merrill Lynch, JP Morgan, Citigroup. Вместе с тем участники рынка указывают на опасность для банка при такой политике потерять часть сотрудников. "Всегда есть люди, которым необходимо получить деньги сразу. В то же время на рынке есть много компаний, испытывающих потребность в специалистах и готовых компенсировать все потери, которые понесет человек при отказе от бонуса",— говорит Артур Шамилов.