Не успели остыть страсти ваучерной приватизации, как нефтяные компании приступили к подготовке к денежным аукционам. "ЛУКойл" в этой области надеется опередить коллег по бизнесу, планируя разместить пакет акций на американском фондовом рынке уже в начале будущего года. Подобная спешка вполне объяснима: эмиссия — очень эффективный механизм привлечения инвестиционного капитала, а интерес иностранных инвесторов к нефтяной промышленности России растет буквально на глазах. В этом убедились члены делегации "ЛУКойл", возвратившиеся вчера из двухнедельной поездки по Франции и США.
Целью поездки, по словам вице-президента АО "ЛУКойл" Леонида Федуна, было изучение состояния мировых финансовых рынков в преддверии продажи 15% акций компании иностранным инвесторам (такая доля определена правительством). О повышенном интересе последних, обусловленном 4 местом "ЛУКойл" в мире по запасам нефти — 15,7 млрд баррелей или 2 млрд т, — косвенно свидетельствовал уровень, на котором принимали членов делегации. На презентацию компании американским инвестиционным институтам прибыли представители 60 крупных инвесторов — вместо ожидавшегося десятка.
Одной из непосредственных задач сотрудников компании была правильная ориентация при выборе лидера андерайтинга лукойловских акций и формы его проведения. К настоящему моменту уже пять солидных инвестиционных банков (CS First Boston; Morgan Stanley; Donaldson, Lufkin & Jenkette; Bear Stearns; Paribas Capital Markets) пожелали распорядиться акциями "ЛУКойл". Проблема выбора осложняется и интересом к андерайтингу со стороны Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) — во время посещения биржи сотрудники "ЛУКойл" встретились с ее президентом Вильямом Дональдсоном (William H. Donaldson), что ранее с представителями российских компаний не случалось.
Процедура размещения акций в США требует большой подготовительной работы — необходимо сделать доступными для понимания западных инвесторов балансы компании и провести аудит нефтяных запасов. Вся эта работа, не только дорога (один час работы аудитора стоит $800-1500, а таких специалистов требуется не менее 10), но еще и достаточно длительна (по приблизительным оценкам она займет от 8 до 12 месяцев).
Однако игра стоит свеч — в результате размещения даже 15% акций на американском фондовом рынке "ЛУКойл" сможет получить значительные инвестиционные ресурсы. Не так давно приватизировавшаяся Аргентинская государственная нефтяная компания (не сравнимая по масштабам с русской) собрала $3,2 млрд за часть своих акций. А возможность для "ЛУКойл" получить инвестиционные ресурсы объемом более $10 млрд подтверждается устойчивым ростом стоимости акций компании на американском внебиржевом фондовом рынке (см. график). Первые известия о выставлении на инвестиционные торги специального пакета для западных инвесторов привели к резкому скачку цен на акции. Подогревает интерес к компании и ее активность на юге России и в прилегающих регионах — одна только каспийская экспансия чего стоит.
АЛЕКСЕЙ Ъ-СУХОДОЕВ