Андрей Мовчан, председатель правления УК "Ренессанс Управление Инвестициями":
— Это падение не имеет никакого отношения к фундаментальным факторам. До Нового года глобальные фонды еще держались, сжав зубы, чтобы снять с клиентов комиссии за управление. Сейчас фонды приняли решение выводить деньги со всех рынков. Это была первая волна кризиса, который Джордж Сорос назвал худшим со времен мировой войны. Второй волной будет вывод клиентами денег из фондов. Но когда пена уйдет, будет очень сильное движение денег в сторону развивающихся рынков — это может случиться уже в середине второго квартала. Если говорить про Россию, то я по-прежнему думаю, что наш рынок по итогам года прибавит 15-20%. Сейчас нужно покупать структурные продукты с защитой капитала, фонды, работающие на волатильности и арбитраже. Интересны и фонды, инвестирующие в компании второго и третьего эшелонов, которые не так связаны с рынком и не были так перегреты, как нефть или металлы: уголь, сельское хозяйство, земля, строительство, драгметаллы.
Владимир Цупров, управляющий директор по инвестициям управляющей компании "КИТ Фортис Инвестмент":
— Не надо паниковать, ведь паника — это главный из рисков, который инвесторы готовят сами себе. Что касается практических рекомендаций, то я вижу только два инструмента инвестирования в России: акции и депозиты. Первый инструмент — для тех, кто, несмотря на все передряги, может спать спокойно, второй — для консерваторов, главной целью которых является не потерять то, что есть.
Олег Ларичев, директор управления портфельными инвестициями управляющей компании "Тройка Диалог":
— Не стоит рассматривать падение мировых фондовых рынков как нечто катастрофическое. Рынок акций всегда был самым рискованным, но, соответственно, высокодоходным. Если же инвестор не допускает возможности потери даже части своих денег, я бы предложил такую схему: не больше 20% средств вкладывать в акции, 30% в фонды недвижимости и 50% в облигации. Но в этом случае о высоких доходах можно забыть.
Игорь Рябов, руководитель управления коллективных инвестиций UFG Asset Management:
— Инвесторам, которые сейчас в акциях или фондах акций, что-то делать уже поздно, им необходимо отрешенно наблюдать за происходящим. Тем более что, несмотря на провал, в долгосрочной перспективе российский рынок остается крайне интересным для инвестиций. На это указывает один из основных индикаторов отечественного рынка — цены на нефть. Несмотря на опасения рецессии, многие мировые инвестбанки сохранили прогнозы на 2008 год на уровне $85 за баррель, а это на 20% выше, чем средняя цена в 2007 году. Тем клиентам, у кого нет опыта инвестирования, следует выбирать сбалансированную стратегию, инвестируя в смешанные фонды, где соотношение облигаций и акций в портфеле определяет управляющий и утверждает инвестиционный комитет, исходя из конъюнктуры рынка. Для тех, у которых сердце слабое, и тем, кто не выдерживает потрясений, происходящих на рынке, можно перевести свободные деньги на банковские депозиты. Однако инфляция в текущем году будет, скорее всего, не ниже, чем в прошлом году, и подобное сбережение прибыли не принесет.
Вадим Сосков, управляющий директор управляющей компании "Атон-Менеджмент":
— В сложившейся ситуации логичнее всего будет переждать кризис и понять, чем же все закончится. Большинство инвесторов сейчас стремятся уйти от рисков и забирают деньги с развивающихся рынков. Такое поведение легко объяснимо: дно падения увидеть невозможно. Если же желание инвестировать непреодолимо, лучше всего следовать консервативной стратегии: большую часть денег вкладывать в облигации, а остальные — в фонды смешанных инвестиций. Можно рискнуть и вложиться в акции госкомпаний, но и они сегодня крайне ненадежны.
Валерий Петров, генеральный директор управляющей компании "Ингосстрах-Инвестиции":
— Первое, что нужно сейчас делать инвесторам,— изыскать все возможности по привлечению свободных средств и вкладывать в российский рынок, прежде всего в "голубые фишки", которые невиданно подешевели. Акции ведущих компаний, будь то ВТБ, Сбербанк или "Газпром", можно купить сейчас по суперцене, и нельзя упускать такой шанс. Для тех, кто не хочет нервничать, есть два пути. В первую очередь, инвестирование в корпоративные облигации, которые не изменились с точки зрения надежности, но существенно сбавили в цене. Сформировав портфель из таких консервативных инструментов, можно заработать до 17% годовых!