Эксперты Credit Suisse начали анализировать межрегиональные компании связи (МРК), входящие в холдинг "Связьинвест". Расчетная стоимость акций "Центртелекома" установлена на уровне $0,66, "Северо-Западного телекома" — $0,97, ЮТК — $0,12 с рекомендацией продавать. Акции "Волга-Телеком" аналитики рекомендуют держать с расчетной ценой $6,36. При этом по ценным бумагам "Дальсвязи" (с расчетной стоимостью $6,98), "Сибирьтелекома" ($0,14) и "Уралсвязьинформа" ($0,072) установлена рекомендация покупать. По мнению экспертов, эти компании представляют собой хорошую комбинацию роста и стоимости с потенциалом увеличения котировок 25,8, 16,7 и 12,5% соответственно. "Во всем секторе ограниченные возможности роста выручки, примерно 5% в год с 2008 по 2012 год, которые достигаются во многом благодаря использованию широкополосного доступа в интернет",— считают аналитики.
Аналитик ИФК "Солид" Евгения Талалаева считает, что в 2008 году рост отрасли связи в среднем составит 20%. Как отмечает госпожа Талалаева, "МРК в наименьшей степени подвержены негативному влиянию прогрессирующего ипотечного кризиса в США и связанных с ним проблем на мировых финансовых рынках, а также рискам внезапного падения цен на товарно-сырьевых рынках". Это обусловлено тем, что компании данного сектора ориентированы на внутренний спрос. Вместе с тем интерес инвесторов к региональным телекоммуникационным компаниям будет по-прежнему подогреваться планами по реорганизации и приватизации "Связьинвеста". "Не исключено, что в ближайшее время процесс приватизации этой компании может получить новый импульс, что позитивно отразится на котировках акций МРК",— полагает эксперт. Основным фактором роста в 2008 году будет развитие новых технологий, таких как доступ в интернет, IP-телефония, интеллектуальные сети, мобильное телевидение и видеосвязь. Кроме того, на стоимость компаний может оказать влияние завершение процесса цифровизации сетей. Только на замену АТС в 2008-2009 годах "Связьинвест" потратит, по оценке агентства Fitch, $2 млрд.
Альфа-банк--"Уралкалий"
Аналитики Альфа-банка повысили рекомендацию акций "Уралкалия" с держать до покупать. Расчетная цена установлена на уровне $9,2. "Даже если вычесть стоимость рудника N5, расчетная цена станет $8,45, обеспечивая 27-процентный потенциал роста",— отмечают аналитики. По их мнению, бурный рост котировок, который продемонстрировали акции компании в четвертом квартале 2007 года (126%), продолжится и в новом году. "Белорусская калийная компания (БКК) и Canpotex, которые суммарно представляют 60% мировой мощности, подписали в декабре 2007 года контракты в ЮВА и Бразилии на значительные объемы поставок удобрений по $500 за 1 т с учетом доставки (на 140% выше уровня 2006 года). Это приведет к росту мировых цен на углекислый калий (поташ), и прогноз его средней цены на 2008 год ($332 за 1 т) становится вполне реализуемым",— пояснили аналитики. На динамику цен на мировом рынке удобрений не окажет давления развивающийся в мире кризис. "Спрос на продукты питания может выдержать даже значительные спады в экономике, а олигополистическая структура этой отрасли позволит удерживать цены на оптимальных уровнях",— считают аналитики.
По словам аналитика "Атон-брокер" Татьяны Капустиной, "Уралкалий" контролирует более 8% рынка. Вместе со своим основным конкурентом "Сильвинитом" компания ведет освоение второго по величине в мире Верхнекамского месторождения в Пермском крае. Компания также владеет 50% экономического участия в БКК и значительными портовыми и железнодорожными активами. "Уралкалий" экспортирует 90% производимого продукта в основном через БКК на быстро растущие рынки Китая, Индии и Бразилии. "Уралкалий" также занимает треть российского рынка хлористого калия. Компания продает поташ в первую очередь производителям сложных удобрений. В числе будущих катализаторов роста стоимости акций станет участие в тендере на право освоения четырех участков Верхнекамского месторождения. Кроме того, "Уралкалий" объявил недавно, что не будет подписывать контракт на поставки в Китай до первого квартала 2008 года в ожидании повышения цен.
Этот материал носит информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение покупать или продавать ценные бумаги.