Фонд проблемных активов, созданный компанией "Ренессанс управление инвестициями", намерен предложить российским банкам новый инструмент оперативного повышения ликвидности. При покупке просроченной задолженности компания будет применять схему репо, обязывающую банки обратно выкупать долги, признанные некачественными.
Как рассказал Ъ директор фонда проблемных активов компании "Ренессанс управление инвестициями" Олег Кудряков, фонд будет приобретать просроченные банковские кредиты с дисконтом в 30-50%. Это гораздо дороже, чем в среднем по рынку, где дисконт составляет 90% и более. Фонд будет страховать свои риски, заключая с банками договоры репо, обязывающие их через несколько месяцев выкупить часть ранее проданных долгов. "За два-три месяца коллекторы, с которыми мы заключим агентские договоры, оценят качество купленных портфелей и выделят бесперспективную к взысканию часть,— пояснил господин Кудряков.— Ее банк выкупит обратно по договору репо либо заменит на портфель других проблемных долгов". Фонд начнет работать уже в начале следующего года.
Подобная схема выкупа "плохих" банковских долгов ранее в России не применялась — сейчас банки продают просроченную задолженность по договорам купли-продажи, без обязательства обратного выкупа. По мнению господина Кудрякова, эта схема будет востребована банками, так как позволит улучшить краткосрочную ликвидность в условиях проблем с финансированием. Однако эксперты считают, что предложение "Ренессанса" будет интересно в первую очередь самому фонду и коллекторам, с которыми тот будет заключать агентские договоры. "Фонд занимается исключительно посреднической деятельностью, особенно не рискуя и зарабатывая на марже. Коллекторским агентствам данная схема дает возможность работать в режиме конвейера, но практический интерес будет представлять, если банки будут продавать фонду портфели не самого низкого качества. Выгодна ли такая схема банкам — большой вопрос",— считает гендиректор коллекторского агентства "Лайф" Сергей Калачев.
Предложение актуально для банков, которым в период сложностей с финансированием не хватает собственных средств на продолжение операций по кредитованию, считает зампред правления банка "Авангард" Валерий Торхов. "Это типично для небольших банков или банков с низким кредитным рейтингом, ограниченных в источниках финансирования",— добавляет директор по развитию бизнеса коллекторского агентства "Пристав" Сергей Шпетер. При этом по такой схеме банкам имеет смысл продавать лишь долги с относительно небольшой просрочкой, по которым обязательство обратного выкупа придется реализовывать в небольшом объеме, считают эксперты. А гендиректор Межрегионального долгового центра Сергей Мамедов прогнозирует, что "в конечном итоге с учетом реализации обязательства обратного выкупа цена для банка будет аналогичной цене прямой продажи коллектору".