Обзор рынка криптовалют
Курс биткойна упал на 10% за неделю
Затяжное снижение криптовалютного рынка, стартовавшее в первых числах октября, не прекращается. За прошедшую неделю индекс CoinDesk 20, отражающий динамику 20 крупнейших криптоактивов, потерял еще 11%. Курс биткойна к концу недели опустился ниже $94 тыс., достигнув минимума более чем за полгода. Худшую динамику показала криптовалюта Solana, которая за семь дней упала сразу на 15%. О том, почему крупнейшие криптовалюты продолжают дешеветь, когда это закончится и стоит ли покупать монеты в расчете на отскок,— в обзоре «Ъ-Инвестиций».
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Инвесторы в страхе
Цена биткойна за прошедшую неделю опустилась почти на 10% и на 12:00 мск в понедельник, 17 ноября, составляла $95 702,6, следует из данных CoinDesk. Неделей ранее самая популярная криптовалюта пробила психологически важный уровень $100 тыс., после чего снижение токена продолжилось, а 16 ноября его цена опустилась ниже $94 тыс., достигнув минимального значения с апреля 2025 года. Широкий рынок криптовалют за неделю снизился еще сильнее: с 10 по 17 ноября индекс CoinDesk 20 потерял 11,4%, опустившись до 3073 пунктов.
Падение криптовалютного рынка в целом и биткойна в частности продолжается по двум ключевым причинам, отмечает аналитик криптоброкера Cifra Markets Александр Крайко. Во-первых, сразу несколько членов ФРС США, включая главу Федерального резервного банка Бостона Сюзан Коллинз и ее коллегу из Канзас-Сити Джеффри Шмида, заявили, что не видят оснований снижать ставку на ближайшем заседании. «Это резко охладило ожидания рынка и создало дополнительное давление на риск-активы, включая криптовалюты»,— поясняет эксперт.
Во-вторых, ончейн-данные свидетельствуют об активных продажах биткойна долгосрочными держателями. По информации CryptoQuant, за последние 30 дней такие инвесторы продали около 815 тыс. токенов стоимостью $82 млрд, что стало рекордом с января 2024 года. «По моему мнению, это инвесторы, которые ориентируются на традиционный четырехлетний цикл биткойна и ждут коррекции после достижения пика. Эти продажи создают дополнительное давление на рынок»,— отмечает господин Крайко.
На этом фоне индекс страха и жадности, показывающий настроения участников крипторынка, опустился до 17 пунктов, что соответствует уровню экстремального страха, добавляет директор по развитию криптобиржи ABCEX Георгий Топчишвили. По словам Александра Крайко, с середины 2023 года такое низкое значение фиксировалось только дважды и оба раза совпадало с достижением рынком локального дна. «Сигналом к развороту могут стать заявление американского регулятора с намеками на скорое снижение ставки или череда дней с многомиллионным чистым притоком капитала в спотовые биткойн-ETF. Словом, это должны быть данные, свидетельствующие о росте аппетита к риску и притоке ликвидности в криптовалюты»,— отмечает господин Топчишвили.
Худшая из худших
Самое сильное снижение среди пяти крупнейших по капитализации криптовалют продемонстрировала Solana, собственный токен одноименного блокчейна, цена которой за семь дней опустилась более чем на 15% и на 12:00 мск 17 ноября составляла $141,6. Популярность монеты падает вслед за снижением активности в сегменте децентрализованных финансовых сервисов (DeFi), многие из которых работают на блокчейне Solana, отмечает ведущий аналитик MEXC Research Шон Янг. По данным DeFiLlama, с 7 октября общая стоимость активов, заблокированных в DeFi-протоколах, упала на почти 27,7%, до $124,4 млрд. Кроме того, на динамике Solana, по мнению господина Янга, сказалась «общерыночная коррекция альткойнов».
«Снижение Solana более чем на 15% — типичная реакция альткойнов при коррекции биткойна: примерно 95% рынка падают синхронно, только с разной силой»,— соглашается господин Крайко. По его прогнозу, локальным минимумом для монеты станет уровень $134, а при стабилизации биткойна стоимость Solana может восстановиться до $150 уже на этой неделе. «Динамика SOL будет зависеть от удержания уровня поддержки около $135 и восстановления интереса к экосистеме, включая DeFi-проекты и мемкойны. В случае удержания ключевых уровней возможен отскок к $150–155»,— подтверждает Шон Янг.
В поисках дна
Добавить позитива на криптовалютный рынок может квартальный отчет Nvidia — производителя процессоров, графических чипов и оборудования для дата-центров, публикация которого ожидается 19 ноября, отмечает Александр Крайко. «Учитывая значимость компании в технологическом секторе и сильную корреляцию индекса NASDAQ с биткойном, реакция на отчет может напрямую повлиять на крипторынок»,— поясняет он. Кроме того, на этой неделе в США представят новые макроданные, которые не публиковались из-за шатдауна правительства, напоминает эксперт. «Любой умеренно позитивный сигнал способен смягчить давление и вернуть покупки»,— уверен господин Крайко.
Впрочем, влияние этих факторов на динамику крипторынка, скорее всего, будет ограниченным по времени и масштабу. Существенное восстановление стоимости цифровых активов может начаться лишь при улучшении макроэкономических условий: ожидании снижения ставок ФРС, восстановлении инвестиций в ETF, а также притоке институционального капитала, считает Шон Янг. «Потенциальная точка разворота — конец ноября или начало декабря, если ключевые криптоактивы удержат свои уровни поддержки и возобновятся институциональные инвестиции»,— уточняет эксперт.
По его мнению, текущий момент можно рассматривать как возможность для долгосрочных инвестиций в криптовалюты, но с осторожностью и фокусом на крупнейшие и наиболее ликвидные активы, такие как биткойн и Ethereum, а также на проекты с сильной экосистемой, такие как Solana. Утверждать, что крипторынок достиг локального дна, пока рано, поэтому покупать криптовалюты следует инвесторам с горизонтом планирования от трех до пяти лет, соглашается Георгий Топчишвили. «Оптимальная стратегия в этих условиях — усреднение, когда вложения делаются равными суммами через равные промежутки времени, что позволяет нивелировать волатильность и усреднить стоимость входа в актив»,— рекомендует он.