Методы наследования
Что такое личные фонды и как они решают проблему преемственности капитала
До 2022 года состоятельные россияне предпочитали хранить активы за рубежом — чаще всего в трастах, которые открывались на островах Великобритании, в Лихтенштейне, Люксембурге и других низконалоговых юрисдикциях. Этот же инструмент решал вопрос передачи имущества детям в обход традиционных систем наследования, недостаточно гибких для эффективного управления бизнесом и капиталом. Когда создание трастов во многих странах стало фактически невозможным, им на смену пришли личные фонды, призванные обеспечить такой же уровень контроля за активами, гибкость управления и конфиденциальность, но уже в России. О том, как появились прижизненные наследственные фонды и какие преимущества они дают учредителям,— в материале BG.
Фото: Getty Images
Фото: Getty Images
Как работали зарубежные трасты
До недавнего времени подавляющее большинство обеспеченных россиян хранили хотя бы часть своего капитала в иностранных банках и трастах. Опрос Frank RG, проведенный в 2018 году, показал, что тогда за границей хранилось 70% суммарных активов российских граждан с состоянием от $1 млн, то есть порядка $315 млрд. При этом в отечественных банках и инвесткомпаниях клиенты из России на тот момент разместили только $140 млрд.
$315 млрд хранили состоятельные россияне за рубежом в 2018 году.
Наибольшей популярностью у состоятельных россиян пользовались Кипр, Лихтенштейн, Люксембург, Мальта, Ирландия, британские острова Гернси, Джерси и Мэн, а также другие юрисдикции, которые обеспечивали хранение активов, а также позволяли защищать их от претензий третьих лиц и оптимизировать налогообложение. Кроме того, иностранные трасты давали возможность распоряжаться капиталом после смерти собственника, в отличие от российского наследственного законодательства, которое долгое время не отвечало запросам бизнес-сообщества.
Все изменилось в 2022 году, когда власти ЕС ввели запрет на администрирование трастов с российскими учредителями и бенефициарами, а впоследствии перестали регистрировать такие трасты и запретили гражданам европейских стран оказывать им услуги и выступать доверительными управляющими. Тогда же Евросоюз запретил россиянам и российским компаниям хранить на депозитах в европейских банках больше €100 тыс., а на криптокошельках, созданных с использованием европейской инфраструктуры, — больше €10 тыс. Эти меры привели к масштабной миграции капитала из европейских офшоров в Россию, а также в более лояльные российскому бизнесу юрисдикции, такие как ОАЭ, Катар и Казахстан.
В 2022 году ЕС запретил создавать и управлять трастами с российскими учредителями. Россиянам и российским компаниям также запретили хранить на депозитах в европейских банках больше €100 тыс., а на криптокошельках, созданных с использованием европейской инфраструктуры,— больше €10 тыс.
Как хранили активы в России
К тому моменту в российском законодательстве уже был закреплен способ «упаковки» активов, позволяющий повысить их защищенность и конфиденциальность. Закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) и сегодня позволяют обезопасить бизнес от рейдерских атак, закрыть информацию о структуре владения от третьих лиц и доверить управление активами профессионалам по заранее определенным правилам. Кроме того, ЗПИФы позволяют снизить налоговую нагрузку и упрощают передачу активов при реструктуризации бизнеса.
Фото: Getty Images
Фото: Getty Images
В России активы «упаковывали» в ЗПИФы, которые обеспечивают конфиденциальность и защищенность от рейдерских атак. Они также позволяют снизить долговую нагрузку и упростить передачу имущества при реструктуризации бизнеса. Однако ЗПИФы существуют только при жизни учредителя и не решают вопросы наследования.
Однако такие фонды ориентированы прежде всего на управление активами при жизни владельца. После смерти учредителя ЗПИФ продолжает существовать, но передача паев наследникам происходит в общем порядке, предусмотренном гражданским законодательством. Это не позволяет заранее определить, кто и на каких условиях получит контроль над капиталом, и не обеспечивает преемственность управления бизнесом.
Для этих целей в 2018 году в российское законодательство были введены наследственные фонды. Они создаются нотариусом после смерти завещателя и позволяют управлять имуществом и бизнесом в соответствии с его волей, а также заранее определить, кому, в каком объеме и на какие цели будут направляться выплаты из фонда. Самым известным примером такого механизма является Фонд Нобеля, из средств которого выплачиваются Нобелевские премии. Однако у наследственных фондов есть один существенный недостаток: их невозможно создать при жизни владельца активов.
Как устроены личные фонды
Логичным развитием идеи посмертных наследственных фондов стало появление их прижизненного аналога. В марте 2022 года в Гражданском кодексе было закреплено понятие «личный фонд» — унитарная некоммерческая организация, которая учреждается при жизни владельца активов и продолжает существовать после его смерти. «Преимущество таких фондов в том, что учредитель может сам проконтролировать процесс создания фонда, отрегулировать его деятельность и минимизировать возможные риски», — отмечал один из авторов закона о личных фондах, председатель комитета Госдумы по госстроительству и законодательству Павел Крашенинников.
Фото: Getty Images
Фото: Getty Images
100 млн руб. составляет минимальная сумма передаваемых в личный фонд активов.
Учредителем личного фонда могут выступать одно физическое лицо или супруги. Передавать в управление можно широкий набор активов, включая движимое и недвижимое имущество, акции, облигации, доли в компаниях и нематериальные ценности (интеллектуальную собственность, патенты, товарные знаки). Ограничение есть только по общей сумме передаваемых в фонд активов: она должна составлять от 100 млн руб.
До 2024 года регистрацией личных фондов, как и других некоммерческих организаций, занимался Минюст, однако прошлым летом эти полномочия были переданы Федеральной налоговой службе (ФНС). Это не только сократило срок регистрации фонда с 22 рабочих дней (то есть около 30 календарных) до 3–5 дней, но и повысило конфиденциальность данных об учредителе, уставе, передаваемых в фонд активах и наследниках.
В рамках реформы личные фонды также получили ряд налоговых льгот. Ставка налога на прибыль была снижена с 20% (сейчас 25%) до 15% для фондов, более 90% доходов которых формируется за счет пассивных поступлений: дивидендов, процентов, арендных платежей и доходов от продажи ценных бумаг и недвижимости. Налог на имущество в отношении жилья, гаражей и машино-мест теперь не превышает 0,3%, если их кадастровая стоимость ниже 300 млн руб. А выплаты бенефициарам фонда, осуществляемые после смерти учредителя, освобождены от НДФЛ.
Фото: Getty Images
Фото: Getty Images
Кроме того, передача активов в личный фонд теперь позволяет защитить их от притязаний кредиторов, поскольку учредитель не отвечает по обязательствам фонда, а фонд — по обязательствам учредителя. Исключение составляют первые три года после создания фонда, когда суд при особых обстоятельствах может привлечь его к субсидиарной ответственности по долгам учредителя. При этом инвестиционные возможности фондов были расширены: по законодательству личный фонд приравнивается к квалифицированному инвестору, что позволяет ему использовать широкий спектр финансовых инструментов: от сложных облигаций и иностранных акций до паев ЗПИФов.
По словам депутата Госдумы Павла Крашенинникова, преимущество личных фондов в том, что «учредитель может сам проконтролировать процесс создания фонда, отрегулировать его деятельность и минимизировать возможные риски».
Пространство для роста
В результате реформы популярность нового инструмента кратно возросла. Если в 2022 году в России было создано всего 4 фонда, а в 2023 году — 13, то после вступления в силу поправок темпы роста резко увеличились: к концу 2024 года их количество превысило 100, а с начала 2025 года россияне зарегистрировали еще несколько сотен личных фондов. Согласно данным на сайте ФНС, в едином государственном реестре юрлиц сейчас числится более 400 организаций, в названии которых присутствуют слова «личный фонд».
Фото: Александр Коряков, Коммерсантъ
Фото: Александр Коряков, Коммерсантъ
К концу 2025 года общее число личных фондов в России может превысить 700, прогнозируют эксперты Финансового университета при Правительстве. По их оценкам, введение инструмента в российское законодательство стало одним из наиболее значимых изменений в регулировании частного капитала и наследования за последние годы. Активный рост числа регистраций, в свою очередь, говорит о том, что фонды пользуются спросом, особенно среди владельцев среднего и крупного бизнеса, «многие из которых находятся в преклонном возрасте и озабочены вопросами наследственного планирования», отметила доцент Финуниверситета Анна Морозова.
Вместе с тем инструмент является новым и отсутствие сложившейся судебной практики создает правовую неопределенность. Например, вопросы изменения учредительных документов после смерти одного из учредителей и принудительной ликвидации фонда, по словам госпожи Морозовой, «требуют дальнейшего регулирования». Впрочем, по мере накопления опыта и уточнения правоприменения личные фонды имеют все шансы стать в России полноценной заменой иностранных трастов и других форм управления частным капиталом.