ЗАО "Комплексные энергетические системы" (КЭС) забирает у французского BNP Paribas 14,6% акций ТГК-9. По данным Ъ, эти акции были в залоге у банка и на днях он вернет их КЭС. Теперь энергохолдинг станет владельцем более 30% акций ТГК-9 и выставит оферту на выкуп акций у остальных акционеров. В результате планируемая РАО "ЕЭС России" допэмиссия акций ТГК-9 может не состояться.
Вчера французский банк BNP Paribas опубликовал сообщение о получении 14,6% акций ТГК-9. Одновременно Integrated Energy Sistem Ltd (офшор КЭС) сообщила о снижении доли в ТГК-9 с 27,7% до 13,8%. Зачем совершена сделка, стороны не комментируют. Более того, в КЭС отказались обсуждать свое намерение участвовать в допэмиссии акций ТГК-9, запланированной на ноябрь. До сих пор энергохолдинг Виктора Вексельберга подтверждал интерес к компании, КЭС уже получил разрешение Федеральной антимонопольной службы на выкуп 100% акций ТГК-9.
Как объяснил Ъ источник, знакомый с условиями сделки между КЭС и банком, на самом деле акции ТГК-9 на балансе у BNP лежат уже не один месяц. "КЭС брал кредит у банка под залог этих акций, а теперь расплатился с ним и на днях вернет эти акции к себе на баланс",— говорит собеседник Ъ. Таким образом, КЭС станет владельцем более 30% акций в ТГК-9 и будет обязан выставить оферту другим акционерам компании. В том числе это будет РАО "ЕЭС России", которое запланировало в ближайшее время провести допэмиссию с одновременной продажей госпакета в ТГК-9.
В ТГК-9 входят теплоэлектростанции Коми, Пермской и Свердловской областей общей установленной мощностью более 10 тыс. МВт. РАО "ЕЭС России" принадлежит 50,05% акций ТГК-9. КЭС до сих пор был единственным крупным миноритарием — на балансе офшоров холдинга Integrated Energy Sistem Ltd и Inguri Management Ltd находилось 27,7% и 2,65% ТГК-9 соответственно. Однако источник Ъ сообщил, что у компании появились еще акции, которые в сумме превышают 30%.
Допэмиссия ТГК-9 должна пройти с последующей продажей госпакета акций компании. Запланированный объем размещаемых акций — 39,2% от увеличенного уставного капитала, объем продаваемого госпакета — 33,9%. В минувшую пятницу совет директоров РАО ЕЭС утвердил цену продажи госпакета акций ТГК-9 на уровне 0,0085 руб. за акцию, что на 15% выше рыночной цены, которая вчера составляла 0,0074 руб. за акцию. В результате продажи акций компании доля РАО ЕЭС должна сократиться до 9,79%. По оценке Банка Москвы, допэмиссия и госпакет могут обойтись покупателю более чем в $1 млрд.
Эксперты полагают, что сейчас КЭС больше нужны деньги на допэмиссию, чем консолидация 30% акций, из-за которой ему придется выставлять оферту. Хотя и не исключают, что оферта может быть более выгодна для компании. Аналитик ИК "Совлинк" Екатерина Трипотень отмечает, что цена оферты торгуемых на бирже акций может быть установлена или на уровне средней рыночной цены за последние шесть месяцев, или по цене последней покупки крупного пакета. "В последнее время крупных сделок не было, поэтому, скорее всего, цена будет назначена по первому варианту,— говорит госпожа Трипотень.— Для РАО ЕЭС это невыгодный вариант". Но директор Фонда энергетического развития Сергей Пикин считает, что оферта все-таки может быть реализована. "Не исключено, что РАО ЕЭС договорится с КЭС о цене, например, на 5% выше текущей рыночной стоимости акций ТГК-9, и отменит допэмиссию",— полагает эксперт. Не отрицает такой возможности и источник Ъ, близкий к энергохолдингу, который уверяет, что если цена устроит РАО ЕЭС, то оферта состоится, а допэмиссия — нет.