"Северсталь" сделала второе предложение по поглощению Celtic Resources, повысив ее оценку почти на 23% до $325 млн. Но Celtic его снова отвергла, сообщив, что на компанию есть другой претендент. "Северсталь" надеется, что акционеры Celtic продадут бумаги в обход руководства компании. Однако борьба за нее уже привела к тому, что рыночная стоимость Celtic превысила цену, предложенную "Северсталью".
В пятницу утром Celtic Resources сообщила, что на нее претендует еще один покупатель, альтернативный "Северстали". Назвать конкурента российской компании, как и предложенную им цену, в Celtic отказались. Reuters со ссылкой на "осведомленный источник" сообщил, что это может быть нефтекомпания Victoria Oil & Gas. Там ситуацию комментировать не стали. Известно лишь, что компании имеют определенную связь: глава совета директоров Victoria Кевин Фу является управляющим директором Celtic. Но аналитик ИК "Финам" Денис Горев отмечает, что капитализация Victoria почти в десять раз меньше, чем Celtic. "Возможно, новость о втором конкуренте — всего лишь удачная провокация, чтобы заставить 'Северсталь' резко увеличить предложение",— полагает аналитик.
Но "Северсталь" вместо этого сделала свою оферту публичной. После заявления Celtic российская компания впервые официально подтвердила, что претендует на ирландский актив, а также обнародовала массу подробностей о ходе переговоров. Как говорится в сообщении "Северсталь-ресурса", его дочерняя Centroferve Ltd увеличила цену предложения по покупке акций Celtic почти на 23% — с 2,2 до 2,7 фунта за акцию. В целом "Северсталь" оценила Celtic в $325 млн.
Celtic Resources зарегистрирована в Ирландии, владеет активами в Казахстане (100% в золоторудном руднике "Суздаль", 75% в руднике "Жерек", 50% в молибденовом руднике "Шорский"), 74,5% в проекте разработки Томинского медно-золотого месторождения и 100% в медно-золотом месторождении Михеевском в Челябинской области. В 2006 году выпустила 62 тыс. унций золота, выручка — $34,5 млн, чистая прибыль — $36,86 млн.
С первым предложением от "Северстали" выходила другая компания — Bluecone Limited, которая уже владеет 26,6% Celtic. Но в сообщении поясняется, что Centroferve заключила с Bluecone соглашение о покупке бумаг, а с компанией DWS Investments — о приобретении еще 3,1% акций. Таким образом, теперь "Северсталь" владеет 29,7% акций Celtic. Кроме того, уточняют в российской компании, о поддержке ее предложения купить акции Celtic сообщила Barrick Gold. Ее пакет позволит "Северстали" увеличить долю в ирландской компании до 36,2%. Эксклюзивным финансовым консультантом "Северстали" по поглощению Celtic выступает Morgan Stanley, юридическим — Freshfields Bruckhaus Deringer и Arthur Cox.
"Мы считаем, что сделали Celtic привлекательное ценовое предложение с премией 43,6% к средневзвешенной цене акций компании за последние три месяца",— приводятся в сообщении "Северсталь-ресурса" слова его гендиректора Романа Денискина. В компании поясняют, что с 5 сентября пытались дружественно поглотить Celtic, ведя переговоры с ее руководством. Однако оно не пошло навстречу, последний раз отказав 27 сентября, и теперь "Северсталь-ресурс" сделал акционерам компании открытое одностороннее предложение.
Отраслевые аналитики не исключают, что российской компании все-таки удастся поглотить Celtic. Особенно важной в этой ситуации им представляется позиция Barrick Gold. "Выход из акционеров Celtic столь серьезного игрока на рынке золота вполне может склонить остальных акционеров принять предложение 'Северстали'",— полагает аналитик банка "Зенит" Игорь Нуждин. Тем более что, как замечает управляющий партнер НКГ "2К Аудит — Деловые консультации" Иван Андриевский, дальнейшее повышение "Северсталью" своего предложения более чем на 15% будет слишком рискованным. "Цена предложения 2,7 фунта за акцию задает стоимость Celtic, равную 18 EBITDA,— столько же примерно стоят Peter Hambro и 'Полиметалл',— поясняет начальник аналитического отдела ИГ ВИКА Алексей Павлов. — Но они работают в России, а ирландцы — в основном в Казахстане, где политические риски существенно выше".
Однако в Celtic продолжают настаивать, что компания серьезно недооценена, и рынок верит этим заявлениям. После пятничных новостей акции Celtic на альтернативном рынке Лондонской фондовой биржи (AIM LSE) выросли более чем на 20% до 2,8 фунта. В результате в соответствии с биржевыми котировками компания стоит уже на 3,7% дороже предложения "Северстали".