В условиях, когда на российском рынке более или менее определился спектр финансовых услуг, на первый план в деле привлечения банками клиентов все больше выходят техническое совершенство и "прозрачность" операций. Причем в стремлении привлечь внимание клиентов банки, как это ни парадоксально, иногда действуют даже в ущерб собственным интересам. Пример тому — новая компьютерная система обслуживания операций клиентов с государственными краткосрочными облигациями, которая со вчерашнего дня действует в банке "Кредит-Москва".
Основным из предложенных банком "Кредит-Москва" технических усовершенствований является предоставление клиентам, проводящим (или собирающимся проводить) операции на рынке ГКО, возможности регулярно получать выписки о состоянии их облигационных портфелей и оперативно менять содержимое этих портфелей. На практике это, в частности, означает, что клиенты, имея информацию о динамике текущих доходностей облигаций различных сроков погашения, могут так построить деловые отношения с управляющим их портфелем банком, чтобы получить максимальную прибыль от операций с ГКО. Очевидно, что такая возможность привлекательна, в первую очередь, для спекулянтов. Очевидно также, что при нынешней конъюнктуре рынка ГКО наибольшая прибыль может быть получена за счет довольно частой реструктуризации портфеля облигаций.
Последнее обстоятельство как раз и заставило экспертов Ъ обратить внимание на то, что внедренная банком система, безусловно полезная для клиентов, ему самому может доставить больше хлопот, нежели принести выгод. Привлекая под операции с ГКО все большие средства клиентов (а именно на это и направлены действия "Кредит-Москвы"), банк будет вынужден именно их интересам уделять все большее внимание. Следовательно, в условиях высокой частоты клиентских операций и ограниченности времени торговых сессий на ММВБ (по два часа три раза в неделю) у самого банка будет все меньше времени на то, чтобы учесть свои собственные интересы на этом весьма привлекательном рынке. (О том, что вероятность такой опасности далеко не нулевая, позволяют судить те настойчивые просьбы увеличить время сессий, с которыми, по сведениям Ъ, многие банки-дилеры обращаются к ЦБ. Последний, по всей видимости, также считает ограниченность времени торгов сдерживающим развитие этого рынка фактором — на это, по крайней мере, указывает решение перейти от трехдневного на ежедневный режим торгов.) Банк, конечно, может попытаться использовать средства клиентов в своих спекулятивных целях, однако в этом случае он рискует навлечь на себя немилость ЦБ, который, по свидетельствам дилеров, в последнее время очень внимательно следит за соблюдением банками интересов клиентов.
Какими же тогда соображениями руководствовался банк "Кредит-Москва", принимая решение о внедрении новой системы обслуживания клиентских операций с ГКО? Первыми (по счету, а может, и по значимости) являются, вероятно, соображения престижа и поддержания собственного реноме. Другой причиной, по всей видимости, можно считать то, что за счет нового качества услуг банк надеется привлечь не только спекулянтов, но и инвесторов, заинтересованных в более долгосрочных вложениях (идеальным для банка является инвестор, покупающий облигации на аукционе и спокойно дожидающийся их погашения). В этом случае банку удается, с одной стороны, увеличить объем дилерских операций на рынке, а с другой, получить необходимое время для проведения собственных спекулятивных сделок. В результате он приобретает солидность в глазах как клиентов, так и ЦБ (см. первую причину).
ЮРИЙ Ъ-КАЦМАН