Ускорение свободного падения
Ставки по вкладам снижаются быстрее, чем ключевая ставка ЦБ
Летом этого года процентные ставки по вкладам резко пошли вниз, и средний уровень доходности на рынке уже опустился ниже 17% годовых. К концу года участники рынка ожидают снижения еще на 2–3 процентных пункта. Максимальные ставки по вкладам сегодня доступны, как правило, только на «новые деньги» или при оформлении дополнительных финансовых продуктов.
Фото: Александр Коряков, Коммерсантъ
Уже не дорогие вклады
С начала 2025 года ключевая ставка снизилась на 3 процентных пункта (п. п.) — с 21% до 18%, при этом доходность банковских депозитов упала сильнее. По данным маркетплейса «Финуслуги», ставки по вкладам в топ-20 банков по объему розничного депозитного портфеля с начала текущего года снизились на 4–7 п. п. в зависимости от срока размещения вкладов. «С момента последнего заседания Банка России (25 июля.— "Деньги") сильнее всего снизилась средняя ставка по годовому вкладу — на 1,59 п. п. (по состоянию на 18 августа 2025 года), по полугодовому вкладу она упала на 1,47 п. п., по трехмесячному вкладу — на 1,37 п. п.»,— уточнил старший управляющий директор Московской биржи по розничному бизнесу, развитию электронных платформ и маркетплейсу «Финуслуги» Игорь Алутин. По двухлетним вкладам за аналогичный период средняя ставка упала на 1,09 п. п., по трехлетним — на 1,17 п. п. Точно так же с начала этого года сильнее всего средние ставки упали по годовым вкладам — на 6,97 п. п., по полугодовым — на 6,93 п. п., по трехлетним — на 6,47 п. п. По остальным срокам снижение составило 4,07–5,67 п. п.
Слишком высокая скорость
Ставки по вкладам падают сильнее, чем ключевая ставка, так как в прошлом году они росли с опережением ключевой. Нередко банки повышали процентные ставки по депозитам перед заседанием Банка России, на котором не происходило изменений ключевой ставки. В итоге к концу года, когда ключевая ставка достигла уровня 21%, доходность вкладов превышала 24–25% годовых, а у отдельных игроков и того больше. Сегодня рынок фиксирует тренд на смягчение денежно-кредитной политики и ждет дальнейшего снижения «ключа». «Участники рынка ожидают дальнейшего снижения ключевой ставки и действуют на опережение, снижая процентные риски»,— объясняет директор МТС-банка по инвестициям и премиальному сервису Мария Поденко. По ее мнению, до конца третьего квартала ставки по вкладам могут снизиться еще на 1 п. п. «На конец года ожидаем снижения ставок на 3 п. п. от текущих»,— говорит она.
«Участники рынка не только реагируют на фактическое снижение, но и оценивают перспективы дальнейшего сокращения»,— подтверждает директор департамента розничных продуктов Абсолют-банка Виталий Костюкевич. «Вклады — это долгосрочные обязательства,— напоминает он.— Поэтому при определении доходности важны прогнозные показатели — сколько через один, три, девять месяцев, год и далее будут стоить ресурсы для банков и под какой процент их можно будет разместить. Доходность по депозитам должна сокращаться с опережением при тренде на снижение, чтобы банки не попали "в ножницы", когда стоимость привлечения выше, чем доходность от размещения ресурсов». По его словам, сейчас банки ориентируются на размер ключевой ставки в 16% на конец года, соответственно, ставки по вкладам стремятся к этим значениям.
В ситуации начавшегося тренда на снижение ставок банки меняют доходность своих вкладов по-разному.
Наиболее быстро дешевеют «длинные вклады» — на срок более года.
Максимальные ставки сегодня банки дают на срок три месяца. «Мы видим в данной ситуации изменение сроков размещения средств»,— констатирует Виталий Костюкевич. По его словам, если раньше клиенты размещали депозиты преимущественно на шесть месяцев, так как по ним действовала максимальная ставка, то теперь на три месяца, так как банк стал предлагать наибольшую доходность по более коротким депозитам. Именно в сегменте коротких депозитов и разворачивается сегодня основная конкуренция между банками. «В сегменте краткосрочных депозитов сосредоточены все промопредложения банков, которые используются для привлечения новых клиентов,— за счет этого их средний уровень был выше, чем по вкладам от года»,— говорит Игорь Алутин.
Комбинированные предложения
Банки снижают ставки, и это новая реальность. Меняя доходность депозитов, участникам рынка приходится учитывать и то, что сегодня клиентам легко переходить из банка в банк в поисках лучших условий. Напомним, что в мае 2024 года был резко повышен лимит бесплатных переводов между своими счетами в разных банках (до 30 млн руб.). После этого банки столкнулись с резким и неконтролируемым перетоком средств со своих счетов. Ситуация усугублялась тем, что ставки по вкладам стремительно росли, и многие вкладчики по окончании срока действия вклада переводили деньги в другой банк, фиксируя лучшие условия. В этих условиях самым популярным методом привлечения клиентских средств стали повышенные ставки на так называемые новые деньги, то есть денежные средства, которые клиент не хранил в банке в предыдущие несколько месяцев. Надбавка к базовой ставке по вкладам могла составлять 1–3 п. п. в зависимости от остроты потребности конкретного банка в ликвидности.
Сейчас банки по-прежнему в самых щедрых своих предложениях используют условие оформления вклада на «новые деньги». К концу августа максимальная доходность у крупнейших игроков рынка составляла чуть выше 16% годовых на срок три и пять месяцев. При этом у большинства из них записано условие — максимальная ставка действует только на «новые деньги», то есть средства, которые клиент не держал в этом банке в предыдущие два-три месяца. По данным на 25 августа, максимальная ставка в линейке вкладов «Сбера» составляла 16% для «новых денег» — на сумму от 100 тыс. руб., срок — от одного месяца. ВТБ предлагал до 16,5% годовых новым вкладчикам — тем, кто не держал деньги в банке в предыдущие полгода. Минимальная сумма открытия — 10 тыс. руб., срок — от двух месяцев. Газпромбанк также установил максимальную ставку на «новые деньги» — можно разместить от 15 тыс. руб. в онлайн-каналах и от 300 тыс. в офисе с доходностью до 16,1% годовых (плюс надбавка в размере 1 п. п.), максимальная ставка по вкладу до 16,4% годовых в Альфа-банке действовала на «новые деньги» на сумму от 50 тыс. руб. (срок от двух месяцев). У ПСБ по-прежнему продолжается акция со ставкой до 30% годовых, однако, помимо условия, что деньги должны быть «новыми», ограничена максимальная сумма вклада — 50 тыс. руб. «В нашей линейке розничных вкладов, как правило, соблюдается условие, когда при размещении "новых" денежных средств предоставляется более высокая ставка на весь срок действия депозита»,— говорит начальник управления сберегательных и транзакционных продуктов ПСБ Юрий Латанов. В его банке сохранятся повышенные ставки по вкладам и для зарплатных клиентов, и для пенсионеров при перечислении пенсии в ПСБ.
Перевод зарплаты или пенсии в банк, а также условие ежемесячных трат по карте по-прежнему актуально у ряда банков. То есть в договоре устанавливалась «базовая» (безусловная) ставка, а если клиент выполнял условие, то банк начислял ему доходность по вкладу с учетом «надбавки». Например, у МКБ максимальная ставка — 17% годовых, однако базовая ставка по вкладу составляет только 15% годовых, надбавка же в размере 2 п. п. действует при условии ежемесячных трат по карте или оформлении подписки.
Сегодня появился еще один популярный инструмент «повышения» доходности — это программа долгосрочных сбережений (ПДС).
Банки активно предлагают клиентам оформлять «комбинированные» вклады с максимальной доходностью с условием оформления ПДС. «Клиенты, подключившие в ПСБ программу долгосрочных сбережений, получают максимальную надбавку к ставке до 6,2 п. п.»,— уточнили в банке. По данным «Финуcлуг», ставки по вкладам с одновременным оформлением договора по ПДС среди крупных игроков достигают 27%. «Банки ограничены стоимостью ресурсов на рынке при определении величины процентной ставки по депозиту»,— объясняет Виталий Костюкевич. При создании комбинированных продуктов, по его словам, учитывается также доходность, которую банк получает от партнера, поэтому экономика продукта позволяет сделать ставку выше.
Сейчас среди топ-20 на рынке только два банка, где есть предложения по ставке на уровне и выше ключевой (18–18,5%) без выполнения специальных условий. «Такие предложения единичны, хотя в начале года таких банков было 18 из 20»,— замечает Игорь Алутин. По его словам, нередко заявленная максимальная ставка сопряжена с дополнительными условиями, но не всегда. На рынке остаются «классические» промовклады, когда высокая ставка действует на короткий срок и небольшую сумму.
Прозрачные условия
«Законодательство не запрещает банкам устанавливать условия для получения максимальной процентной ставки: например, вкладчик должен получать зарплату в этом же банке, тратить по картам банка определенную сумму в месяц, положить на депозит "новые деньги" и прочие,— сообщили "Деньгам" в Банке России.— При этом банк обязан понятно и полноценно раскрывать клиенту все условия, влияющие на доход по вкладу. Если эти условия не нравятся клиенту, он может открыть другой вклад или обратиться в другую кредитную организацию. Тем более что теперь граждане вправе свободно переводить между своими счетами в разных банках без комиссий до 30 млн руб. в месяц».
Наибольшее внимание сейчас регулятор уделяет продажам в дистанционных каналах обслуживания, «поскольку здесь больше возможностей как для качественного информирования, так и для сокрытия тех или иных дополнительных условий», уточнили в ЦБ. Банк России выпустил Методические рекомендации по предоставлению потребителям финансовых продуктов и услуг в дистанционных каналах (№22-МР от 27.12.2024). «Они призваны обеспечить прозрачное и полное информирование потребителя об условиях продукта, а также возможность свободного выбора потребителем тех или иных условий,— отметили в ЦБ.— Регулятор рассчитывает, что до конца 2025 года участники рынка внедрят эти рекомендации в свою деятельность, а также планирует?проработать вопрос о закреплении на законодательном уровне?правил раскрытия информации о банковских продуктах на сайтах и в мобильных приложениях».
Что касается мисселинга, это явление практически исчерпало себя, сегодня в классическом виде (подмена продукта) оно встречается крайне редко, говорят в Банке России. «Но время от времени поведенческий надзор выявляет случаи ненадлежащего информирования/введения в заблуждение. Этот тренд правильнее называть недобросовестными продажами. Регулятор проводит проверочные мероприятия, в том числе в форме контрольных закупок, и, если выявляет нарушения, применяет надзорные меры»,— сообщили «Деньгам» в пресс-службе ЦБ.
Задача ЦБ — сделать экономически невыгодными «токсичные практики на финансовом рынке». Сейчас ЦБ активно участвует в работе над законопроектом об усилении ответственности банков за нарушения прав потребителей. Он предполагает, что сумма штрафа будет определяться исходя из принципа его соразмерности материальной выгоде, полученной в результате допущенных нарушений,— от 0,1% до 1% размера собственных средств (капитала) кредитной организации.
Не пора ли на фондовый рынок
Фото: Анатолий Жданов, Коммерсантъ
Фото: Анатолий Жданов, Коммерсантъ
Весь прошлый год вклады были фактически безальтернативным инструментом получения максимальной доходности при минимальных рисках. Сегодня в условиях снижения ставок клиенты могут начать искать альтернативные инструменты, в частности на фондовом рынке. «Вклады и накопительные счета остаются популярными инструментами размещения денежных средств населения, которые позволяют получить высокий пассивный доход за счет процентов. Тем не менее розничные инвесторы постепенно начинают смотреть в сторону инвестиционных стратегий, способных обеспечить более высокую доходность на продолжительном горизонте. Наиболее востребованным инструментом стали сбалансированные фонды, показав рекордный общерыночный приток средств в размере 137 млрд руб. с начала года»,— сообщили в пресс-службе ВТБ.
«Мы действительно наблюдаем умеренный рост интереса частных инвесторов к инструментам фондового рынка,— подтверждают в Банке России.— Но он связан не со снижением ставок по депозитам, ведь доходность облигаций тоже снижается. Скорее повлияла большая срочность облигаций — инвесторы спешат зафиксировать текущий уровень ставок на длительный срок».
«Пока снижения интереса к вкладам как к базовому инструменту сбережения средств не наблюдается»,— отмечают в банке «Зенит». «Переток средств со вкладов в инвестиционные инструменты может начаться, когда дивидендная доходность сравняется или начнет превышать доходность срочных вкладов,— полагает заместитель директора департамента развития розничного бизнеса банка "Зенит" Михаил Воронько.— В любом случае мы не ожидаем, что даже в таком случае переток достигнет значительных объемов в ближайшем будущем».