На следующей неделе фонд госимущества Украины выставит на продажу 99,52% акций Одесского припортового завода — крупного производителя минудобрений и владельца терминала по их перевалке. Начальная цена пакета составит около $500 млн. Отраслевые аналитики считают, что в ходе торгов цена может вырасти почти вдвое, а основными претендентами на завод называют структуры "Газпрома" и ЛУКОЙЛа.
Как рассказали Ъ в фонде госимущества Украины (ФГИ), глава ведомства Валентина Семенюк подписала документ, определяющий условия приватизации Одесского припортового завода (ОПЗ). 25 июля документ должен быть утвержден кабинетом министров, а затем опубликован. В распоряжении Ъ оказалась копия информационного сообщения ФГИ. Согласно документу, фонд предлагает к продаже 99,52% акций ОПЗ по стартовой цене 2,5 млрд гривен (около $500 млн), шаг торгов составит 25 млн гривен (около $5 млн).
ОПЗ — третий по величине производитель минудобрений на Украине удобрений (14-18% рынка) и второй — по выпуску аммиака (22-24%). 2006 год ОПЗ закончил с прибылью $46,7 млн. 100% акций предприятия находятся в госсобственности и управляются ФГИ.
По основным условиям конкурса, покупатель обязан иметь опыт производства азотных удобрений на протяжении последних трех лет, заниматься добычей природного газа или его оптовой торговлей (не менее 1,41 млрд кубометров в год) либо контролировать не менее года предприятия, которые занимаются первыми двумя видами деятельности. Претенденту также придется раскрыть информацию о своих бенефициарах. Покупатель должен обеспечить выручку ОПЗ от реализации продукции в первый год на уровне $392 млн, во второй — $408 млн, в третий — $444 млн, в четвертый — $491 млн, в пятый — $509 млн, вложив в завод $240 млн. В течение первых пяти лет новый собственник не имеет права голосовать за увеличение уставного фонда предприятия. Кроме того, после перехода права собственности на пакет акций ОПЗ к покупателю в течение пяти лет без согласования с ФГИ не допускается продажа всего либо большей части имущества завода.
По словам источника Ъ в ОПЗ, им уже интересуются структуры "Газпрома" — в частности, "СИБУР-Минеральные удобрения", а также ЛУКОЙЛ и "Акрон". Среди украинских компаний интерес проявили собственник черкасского "Азота" Александр Ярославский, "Укрнафта" и корпорация IBE Trade. В "Газпроме", СИБУРе и ЛУКОЙЛе от комментариев по этому вопросу вчера отказались. Вице-президент "Акрона" Александр Попов подтвердил, что его компания интересуется ОПЗ, однако окончательное решение об участии в конкурсе будет приниматься после расчета целесообразности сделки. "Этот завод расположен на берегу Черного моря и по сути представляет собой два предприятия: терминал для перевалки и площадку по выпуску минудобрений. То есть производителя удобрений, расположенного выгоднее, чем ОПЗ, не существует",— отмечает господин Попов.
Аналитик "Антанты Капитал" Георгий Иванин полагает, что стартовая цена на ОПЗ определена корректно, а наиболее вероятными претендентами на актив считает газовиков. Аналитик ИК "Миллениум Капитал" Юрий Алексеенко считает, что ОПЗ может быть продан с мультипликатором 2-2,5 по отношению к средним объемам продаж последних лет (около $350 млн), то есть за $700-900 млн. "Это очень ценный актив с точки зрения расположения, на него приходится большая доля экспорта российских и украинских удобрений, и с учетом премии он может быть продан за $650-700 млн. Ценнее всего ОПЗ будет для того, кто получит контроль над аммиакопроводом Тольятти--Одесса. Для него транспортные составляющие станут минимальными",— уверен господин Иванин.
По условиям конкурса, покупатель обязан обеспечить координацию взаимодействия ОПЗ и "Укрхимтрансаммиака" по вопросам прокачки по аммиакопроводу Тольятти--Горловка--Одесса. Он соединяет ОПЗ и крупнейшего российского производителя азотных удобрений "Тольяттиазот", переговоры о покупке которого ведут представители "Газпрома" и МХК "Еврохим" (см. Ъ от 20 июня). Миноритарием "Тольяттиазота" является Renova Orgsyntes. И "Еврохим", и Renova Orgsyntes вчера отказались комментировать возможный интерес к ОПЗ. "$500 млн для российских химиков очень крупная инвестиция, и даже крупнейшая химическая компания 'Еврохим' вряд ли сможет приобрести этот актив",— считает аналитик "Тройки Диалог" Михаил Стискин. По его мнению, новым владельцем ОПЗ станут структуры "Газпрома" или ЛУКОЙЛа.