Апрель принес российскому кредитному рынку второй в его короткой истории крах. Падение ставок по межбанковским кредитам в среднем на 90-100 процентных пунктов в апреле проходило под натиском массового невозврата кредитов на межбанковском рынке и отказа крупных торговых и производственных компаний от банковского кредитования. При этом, в отличие от первого октябрьского кризиса рынка межбанковских кредитов, связанного с крахом системы Кассового Союза, апрельский кризис болезненно отозвался на всех других важнейших финансовых рынках страны — прежде всего, на рынке государственных краткосрочных облигаций и валютных фьючерсов.
В апреле на рынке межбанковских кредитов сложилась драматическая ситуация. Ставки по межбанковским кредитам сроком до 30 дней рухнули за месяц в среднем на 90-100 процентных пунктов. Это самое резкое падение процентных ставок на российском рынке межбанковских кредитов за всю историю его существования. При этом некоторые наиболее крупные маркет-мэйкеры на рынке "коротких денег" в начале мая снизили ставки привлечения кредитов до 2-3 процентов годовых по 3-дневным кредитам, т. е. фактически отказались совершать операции по привлечению денежных средств.
По мнению экспертов Ъ, существует две важнейших причины катастрофического снижения процентных ставок. Во-первых, во II квартале на рынке практически полностью исчез спрос на дорогие кредиты со стороны важнейших групп конечных заемщиков — торговых компаний и производственных объединений. Отказ торговых компаний от дорогих банковских кредитов эксперты Ъ объясняют удачной переориентацией торговых холдингов на альтернативные источники финансирования своей деятельности — эмиссию акций, прием вкладов, введение расчетных карт и т. д. Как следствие, банки столкнулись с отсутствием спроса на дорогие коммерческие кредиты.
Во-вторых, важнейшей причиной дестабилизации кредитного рынка стал массовый невозврат кредитов коммерческими банками. Если еще 3-4 месяца назад невозврат кредитов на межбанковском рынке был из ряда вон выходящим случаем, то в апреле именно кредиты коммерческим банкам оказались одним из наиболее рискованных направлений кредитования.
В результате, к началу мая эксперты Ъ сочли возможным констатировать кризис российской банковской системы, вызванный многомиллиардными невозвратами кредитов и неустойчивостью рынка МБК. Именно этот рынок до сих пор являлся едва ли не единственным эффективным инструментом управления ликвидностью коммерческих банков.
Эксперты Ъ полагают, что при сохранении существующих тенденций логичным следствием кризиса на рынке межбанковских кредитов может стать первая в истории российской банковской системы волна банкротств коммерческих банков, пик которой должен прийтись на лето этого года. По некоторым оценкам, из 600 коммерческих банков Москвы сейчас около трети испытывают серьезные финансовые трудности, способные довести их до банкротства или, в лучшем случае, до смены хозяев.
СЕРГЕЙ Ъ-АСПИН