Платформа «ИнвойсКафе» объявила раунд инвестиций на 150 млн руб.
Краудлендинговая платформа «ИнвойсКафе» намерена привлечь 150 млн руб. Стоимость компании до привлечения капитала оценивается в 760 млн руб. В рамках сделки инвесторам будет предложена доля в 16,5%. При этом IPO, которое «ИнвойсКафе» планировало провести в 2025 году, откладывается до 2028-го.
Фото: Игорь Иванко, Коммерсантъ
Фото: Игорь Иванко, Коммерсантъ
О намерении привлечь финансирование «Ъ-Инвестициям» рассказали в самой компании. Размещение пройдет на платформе «ВТБ Регистратор». По словам представителя «ИнвойсКафе», краудплатформа входит в реестр стартапов и высокотехнологичных компаний Москвы, поэтому инвесторы смогут вернуть до 50% от суммы вложений (но не более 10 млн руб.) в рамках программы возмещения инвестиций Московского инновационного кластера. По оценке организатора раунда BITL, стоимость компании до привлечения капитала составляет 760 млн руб. При этом после привлечения инвестиций в самом «ИнвойсКафе» оценивают бизнес в 910 млн руб.
Что такое Краудлендинг
Краудлендинг — это форма коллективного кредитования, при которой частные инвесторы предоставляют займы бизнесу через специальные онлайн-платформы. Она позволяет компаниям привлекать финансирование напрямую от инвесторов, минуя банки. «ИнвойсКафе» работает с представителям малого и среднего бизнеса (МСБ), предлагая инструменты для получения и выдачи займов, страхования инвестиций и размещения облигаций.
По данным «ИнвойсКафе» на весну 2025 года, платформой пользуются более 2,5 тыс. инвесторов. В компании ожидают, что по итогам года количество сделок на платформе составит 341, их суммарный объем достигнет 2,7 млрд руб., а выручка «ИнвойсКафе» — 185 млн руб. К 2029 году компания намерена увеличить число сделок до 924, их объем — до 13,5 млрд руб., а выручку — дом 1,2 млрд руб. за счет «расширения продуктовой матрицы» и выхода на новые рынки.
«Масштабирование позволит нам выйти за рамки традиционного краудфинансирования и претендовать на значимую долю более крупного рынка — рынка банковских продуктов для МСБ, совокупный ссудный портфель которого по итогам 2024 года достиг 14,5 трлн руб.», — рассказал генеральный директор «ИнвойсКафе» Геннадий Фофанов. По его словам, компания начнет предлагать клиентам облигационные и краудинвестинговые продукты и расширит пул партнеров «за счет организаций смежных сегментов финансового рынка — банков, МФО, брокерских и коллекторских компаний».
«ИнвойсКафе» также планирует выйти на рынок Узбекистана, где, по словам господина Фофанова, «наблюдается особенно активное развитие финтех-продуктов и формируются благоприятные условия для новых игроков». Компания намерена укреплять позиции и в регионах России, «особенно за Уральскими горами», рассказал топ-менеджер.
За последние четыре года объем рынка краудлендинга в России вырос в восемь раз, и это, по словам господина Фофанова, «только начало». В условиях жесткой денежно-кредитной политики ЦБ спрос на финансовые продукты, альтернативные банковским, «растет кратными темпами», указал он. «С учетом текущей и прогнозируемой ставки финансирования очевидно, что прежняя аудитория рынка кредитования МСП постепенно станет аудиторией платформ, и мы боремся именно за эту аудиторию», — подчеркнул глава «ИнвойсКафе».
При этом доля просроченной задолженности заемщиков перед инвесторами на краудлендинговых площадках в первом квартале 2025 года впервые превысила 15%, писал «Коммерсантъ» со ссылкой на данные ЦБ.
Исполнительный директор Ассоциации операторов инвестплатформ Кирилл Косминский тогда отметил, что «показатель вырос по сравнению с предыдущими годами, когда он не превышал 10%». Например, в январе-марте 2024 года доля просроченной задолженности составляла 9,9%. Участники рынка связали рост доли «плохих» долгов с высокой ключевой ставкой и проблемами с бизнесом у заемщиков. У компаний, привлекающих финансирование через «ИнвойсКафе», показатель винтажного NPL (vintage non-performing loan, просроченная задолженность, выданная много лет назад) составляет порядка 3%, что «существенно ниже оценки ЦБ по сегменту», утверждает господин Фофанов.
В августе 2024 года господин Фофанов в разговоре с «Ведомостями» заявил о планах провести IPO в 2025 году, однако теперь компания планирует листинг не раньше 2028 года. Решение сдвинуть сроки было принято, чтобы «эффективно подготовить структуру компании и повысить ее капитализацию к моменту выхода на IPO», пояснил гендиректор в беседе с «Ъ-Инвестициями». Он добавил, что в 2026 или 2027 годах «ИнвойсКафе» планирует провести раунд пре-IPO.
По словам господина Фофанова, компания отказалась и от анонсированного прошлым летом выпуска облигаций на 100 млн руб. «У нас действительно были такие планы, но с тех пор долгосрочные прогнозы и параметры денежно-кредитной политики в стране изменились, и инструмент биржевых облигаций стал нерентабельным для наших целей», — пояснил топ-менеджер. По его словам, платформа сделала выбор в пользу прямого привлечения инвестиций, которое «дает гораздо больше возможностей для масштабирования бизнеса».