Владелец Mirax Group Сергей Полонский решил поделиться с менеджерами долей в компании. Члены совета директоров Дмитрий Луценко, Максим Привезенцев, Алексей Адикаев и Максим Темников получили опцион на выкуп 5% в течение двух с половиной лет. Одновременно группа решила отложить готовящееся IPO минимум на год — чтобы увеличить свою стоимость до $10 млрд.
Mirax Group сообщила вчера об учреждении ООО "Миракс групп", 85% долей в котором принадлежит ООО "Миракс", 15% — кипрской Heroten Holdings Limited. Речь идет о запуске опционной программы, пояснил Ъ основной совладелец Mirax Group Сергей Полонский. По его словам, ранее 90% Mirax Group принадлежало ему, а 10% — его партнеру Артуру Кириленко. Теперь пакет господина Полонского снизился до 85%, пакет господина Кириленко пока остается прежним, а 5% получили члены правления компании Дмитрий Луценко, Максим Привезенцев, Алексей Адикаев и Максим Темников. Они подтвердили наличие опционной программы, но от подробных комментариев отказались. Господин Полонский добавил, что 5% разделены между менеджерами "не в равных долях", а срок реализации опциона — два с половиной года. Финансовые условия опциона он комментировать отказался.
Mirax Group основана в 1994 году. Портфель — около 5 млн кв. м. Самые известные проекты — башня "Федерация" и "Миракс-Плаза". По предварительным данным, выручка в 2006 году по US GAAP — $550 млн, EBITDA — $237 млн.
По словам господина Полонского, Mirax решила отказаться от IPO. "С частным размещением вопрос подвешен, на 90% его не будет",— уточнил предприниматель. В конце прошлого года Mirax объявила о намерении предложить инвесторам до 20% акций подразделения MRC Mirax Skyscrapers за $300 млн, а в начале года вела переговоры с инвестбанком Credit Swiss First Boston. Получить комментарии банка вчера вечером не удалось.
Отказ от публичного размещения член правления Mirax Дмитрий Луценко объясняет желанием компании увеличить стоимость: "Компания быстро растет — рано фиксировать ее стоимость". Источник, близкий к Mirax, оценивает текущую стоимость группы в $7 млрд и рассчитывает, что через год она вырастет до $10 млрд. Тогда инвесторам будет предложено 15-20% компании, говорит он.
"А пока нам и так есть откуда привлекать деньги: у нас много банков-партнеров",— говорит Сергей Полонский. По словам зампреда правления Mirax Андрея Клецко, соотношение долг/EBITDA у компании — около 1 по итогам 2006 года. Это примерно соответствует долговой нагрузке группы ПИК (0,85). По оценке аналитика "Тройки Диалог" Михаила Ганелина, Mirax может привлечь до $750 млн кредитов.
Начальник управления организации выпуска ценных бумаг Банка Москвы Игорь Фроловский согласен с оценкой Mirax в $7 млрд и считает, что группа сможет нарастить капитализацию до $10 млрд. "Mirax быстро развивается, компания активно занимается повышением прозрачности, хорошая новость для инвесторов и запуск опционной программы",— говорит он.
Mirax Group не первая девелоперская компания, которая запустила опционную программу. "Система-Галс" планирует продать менеджерам 5,7% акций рыночной стоимостью $166,24 млн, а группа ПИК — до 2% стоимостью более $200 млн. Аналитик МДМ-банка Елена Морозова считает, что запуск опционной программы свидетельствует о желании господина Полонского отойди от операционного управления компанией и больше заниматься стратегическими вопросами.