В пятницу Банк России провел аукцион по размещению своих облигаций (ОБР), сумев продать бумаг на рекордно большую сумму — 220 млрд руб. По свидетельству участников рынка, подавляющую часть выпуска выкупил Сбербанк. Как предположили эксперты, ВТБ предпочел вложить привлеченные в результате IPO средства в более доходные инструменты.
Как сообщил департамент внешних и общественных связей ЦБ, на пятничном аукционе по продаже облигаций Банка России (ОБР) было продано бумаг на сумму 220,7 млрд руб. при объеме предложения 350 млрд руб. Средневзвешенная цена ОБР составила 98,7653% от номинала, что соответствует доходности 4,61% годовых. Цена отсечения была установлена на уровне 98,7465% от номинала.
Центральный банк в текущем году в условиях размещения акций крупнейших банков уже второй раз проводит рекордные по объему выпуски ОБР. Первый аукцион объемом 140 млрд руб. был проведен в конце марта, сразу после размещения допэмиссии акций Сбербанка. Тогда крупнейший банк выкупил облигации на 120 млрд руб. Пятничный аукцион был приурочен к завершению первичного размещения акций ВТБ, во время которого банк привлек более $8 млрд (210 млрд руб.). Перед его проведением зампред ЦБ Константин Корищенко заявлял Ъ, что его цель — "связывание избыточной ликвидности денежного рынка, которая наблюдается в настоящий момент", имея в виду размещения госбанков.
"Для рынка не будет удивительно, если практически все бумаги из нового выпуска купит ВТБ",— отметил аналитик инвесткомпании "Велес Капитал" Иван Манаенко. Однако после аукциона участники рынка констатировали, что основным покупателем ОБР стал не ВТБ, а тот же Сбербанк. "В пятницу в аукционе участвовали пять банков, из которых один купил облигаций на 210 млрд руб. Если учесть, что накануне ЦБ выкупил у Сбербанка ОБР предыдущего выпуска с условием вложения денег на новом аукционе, это может быть только он,— сообщил Ъ экономист банка 'Траст' Евгений Надоршин.— ВТБ, если и участвовал в аукционе, купил бумаг не более чем на 5,75 млрд руб.— именно столько вложил второй по величине участник торгов".
Отсутствие ВТБ среди участников аукциона было тем более удивительно, что руководство банка ранее давало понять: оно намерено разместить привлеченные средства в ОБР. Еще до проведения IPO глава банка Андрей Костин сообщил Ъ, что "покупка ценных бумаг у государства и ЦБ, наверное, является самой понятной схемой размещения свободных средств". Комментировать свое неучастие в аукционе в ВТБ отказались.
Теперь участники рынка считают, что ВТБ удалось достаточно быстро найти объекты для размещения $8 млрд с доходностью выше, чем у ОБР. При этом часть средств пошла именно на кредитование. Так, всего неделю назад был одобрен кредит ЗАО "Газметалл" объемом 50 млрд руб. на семь лет (см. Ъ за 8 июня). Впрочем, по словам Евгения Надоршина, это не значит, что у Банка России возникнут дополнительные проблемы в борьбе с инфляцией. "Эффективность стерилизации свободной ликвидности посредством размещения ОБР достаточно низка, так как эти бумаги покупают банки с государственным участием, деньги которых очень медленно доходят до рынка. Соответственно, и инфляционный эффект от них крайне низкий",— заметил он.