Вступление в силу на минувшей неделе закона о налоге на биржевые валютные сделки в размере 0,1% оказало серьезное влияние на переток безналичных средств с московского биржевого на внебиржевой валютный рынок. Введение налога окончательно убедило банкиров перевести основную массу сделок по конвертации безналичных средств на межбанковские прямые отношения и межбанковские площадки.
Одним из последствий вступления в силу закона о налоге стал рост объемов сделок на внебиржевом валютном рынке. Ряд банков (Межэкономсбербанк, "Орбита" и др.) решили и вовсе отказаться от проведения операций на ММВБ за исключением, конечно, обязательной продажи 50% экспортной выручки. Если банки частично и ранее предпочитали работать напрямую между собой или через посреднические структуры, то после введения нового налога преимущества внебиржевого рынка стали еще более очевидными.
Например, в Межбанковском финансовом доме комиссионные от сделок в его пользу составляют 0,05-0,1% в зависимости от суммы. На бирже с учетом нового налога размер отчислений от сделок в пользу ММВБ и мэрии значительно выше — 0,2%. Если эта разница и не столь наглядна в виде процентов, то, например, даже при сумме сделки в $1 млн отдавать приходится $1000. Кроме того, внебиржевой рынок имеет еще одно важное преимущество — более оперативное зачисление средств по итогам сделок. Например, все тот же МФД гарантирует зачисление сумм после подписания договоров о покупке-продаже безналичной валюты в течение одного банковского дня. Расчеты через биржу занимают зачастую более 3 дней, а при заявке клиента осуществить срочный перевод средств по итогам торгов (день в день) приходится платить дополнительно.
Однако интерес валютных диллеров к биржевым торгам будет неизменно возрастать в периоды резких колебаний курса ввиду возможности проведения валютных спекуляций. Сейчас же на бирже наблюдается совершенно противоположная тенденция, возможность спекуляций сводится на нет, и происходит отток средств с ММВБ.