Журнал "Деньги" продолжает следить за крупными и инсайдерскими сделками ведущих российских эмитентов. В апреле отечественные компании в массовом порядке начали раскрывать информацию по новым правилам, введенным Федеральной службой по финансовым рынкам, что позволило частным инвесторам узнать о существенных рисках их бизнеса.
Изменения в качестве отчетности российских компаний, происшедшие за последние несколько месяцев, действительно ощутимы. Инвестору предоставляется практически вся информация, способная повлиять на его стратегию в отношении эмитента.
Например, в соответствии с новыми правилами в сообщениях эмитентов о фактах, которые могут оказать существенное влияние на стоимость ценных бумаг, можно увидеть информацию о поступившем эмитенту добровольном или обязательном предложении (в том числе конкурирующем) о сделке с его ценными бумагами. Так, в апреле обязательное предложение о выкупе ценных бумаг поступило компании "Удмуртнефть" от ЗАО "Промлизинг", владеющего 99,49% акций эмитента. Ценные бумаги предложено приобрести по 27 319 руб. 06 коп. за штуку. Гарантом в сделке обязательного предложения о выкупе выступил "Райффайзенбанк Австрия". Срок принятия решения миноритарными акционерами в соответствии с законодательством составляет 75 дней с момента получения предложения.
Именно в апрельских сообщениях 500 крупнейших российских эмитентов появилась информация, которую ранее компании, акции которых торгуются и на зарубежных площадках, предоставляли лишь международным регулирующим органам. В частности, ЛУКОЙЛ 16 апреля опубликовал несколько сообщений, которые были раскрыты в соответствии с новыми правилами ФСФР. А именно — копии сообщений, которые компания предоставляла управлению по финансовым услугам Великобритании. Из них следует, что два ее акционера — Вагит Алекперов и Леонид Федун — владеют прямо и косвенно 16,899% и 8,3% голосующих акций соответственно, то есть пакетами, превышающими пороговые с точки зрения отчетности значения 15% и 5%.
Компания "Мобильные телесистемы" 27 апреля сообщила, что компания Nomihold Securities Inc. предъявляет Mobile Telesystems Finance S. A. исковое требование исполнить опцион, в соответствии с условиями которого компания должна выкупить 49% акций Tarino Limited за $170 млн. Кроме того, в своем сообщении МТС поясняет инвесторам возможные последствия удовлетворения иска в пользу Nomihold Securities Inc. Уточняется, что в таком случае акционеры АФК "Система" — физические лица полностью возместят соответствующую сумму ущерба. Информация эта не новая, однако в системе раскрытия информации СПАРК ранее такие сообщения для инвесторов не публиковались.
Отметим, что, согласно распространенному среди экспертов мнению, высокий уровень транспарентности компании идет на пользу ее брэнду. Поэтому, возможно, не случайно ЛУКОЙЛ и МТС по итогам 2006 года попали в пятерку самых влиятельных российских брэндов по итогам исследования, проведенного компанией Interbrand. Помимо них в пятерке лидеров оказались постоянные герои наших обзоров — сотовый оператор "Билайн" и производитель пива "Балтика", а также нефтяная компания "Славнефть".
Компания "Ростелеком" в апреле сообщила о решении Арбитражного суда Москвы, признавшего налоговые претензии МИ ФНС РФ #7 к обществу за 2003 год в размере 3,47 млрд руб. неправомерными. При этом в соответствии с решением суда решение налогового органа в части доначисления ОАО "Ростелеком" 1,27 млн руб. оставлено в силе. Тем не менее с финансовой точки зрения иск удовлетворен более чем на 99,98%, что не может не порадовать акционеров телекоммуникационного холдинга.
Также мог понравиться участникам рынка и порядок раскрытия информации о проведении публичного размещения акций Магнитогорским металлургическим комбинатом, который в ходе IPO привлек на Лондонской фондовой бирже (LSE) $1 млрд. В сообщениях о существенных фактах системы СПАРК ММК предоставил инвесторам ссылки на всю информацию, опубликованную в соответствии с правилами финансового регулятора Великобритании. По информации компании, проспект в отношении публичного предложения ценных бумаг, составленный в соответствии с законодательством Великобритании, можно увидеть на сайте ММК в русскоязычном варианте, а в системе СПАРК — прочитать сообщение о прохождении процедуры листинга на основном регулируемом рынке Лондонской фондовой биржи.
Если говорить об инсайдерских сделках апреля, стоит выделить снижение доли акционеров в уставном капитале "Вимм-Билль-Данн". Член совета директоров Сергей Пластинин снизил долю участия с 6,56% до 6,14%, так же поступили его коллеги Михаил Дубинин (с 4,36% до 4,11%) и Александр Орлов (с 2,64% до 2,49%). Исходя из рыночной стоимости бумаг на момент этих изменений, ориентировочная стоимость сделок составила свыше $7 млн у Михаила Дубинина, свыше $4 млн у Александра Орлова и свыше $12 млн у Сергея Пластинина.
В Московском индустриальном банке единственным акционером, который уменьшил свою долю обыкновенных акций в апреле, стал член совета директоров Юрий Кириллов, который 17 апреля снизил ее с 1,19818% до 0%. В соответствии с рыночной ценой бумаг стоимость этого пакета составила почти $6 млн. В этот же день президент банка Абубакар Арсамаков и член правления банка Абдулгани Батукаев, а также акционеры "Миб-инвестиции" и "Миб-инвест" свои доли голосующих акций банка увеличили. В соответствии с рыночной капитализацией стоимость пакета акций, приобретенного президентом банка, составила свыше $11 млн, членом правления — около $500 тыс. Увеличение пакета "Миб-инвеста", исходя из рыночных котировок на момент сделки, составило свыше $33 млн.
Единственной сделкой, которая должна была стать одной из крупнейших на российском рынке в апреле, но так и не состоялась, стал выпуск дополнительной эмиссии акций "Мосэнерго" в пользу компании "Газпром". 11 апреля компания "Мосэнерго" проинформировала об изменениях в составе акционеров: пакет обыкновенных акций общества, находящийся в распоряжении "Газпрома", вырос с 0 до 19,87%, а пакет Газпромбанка — с 0 до 5,08%. В то же время компания сообщила о проведении допэмиссии по закрытой подписке в размере 11,5 млрд акций в пользу "Газпрома". Итогом этой сделки, стоимость которой оценивается в сумму свыше $2 млрд, должен был стать переход контроля над "Мосэнерго" к "Газпрому". Однако рассмотрение переданного 20 апреля в ФАС ходатайства об одобрении сделки было продлено на два месяца. Свое решение антимонопольная служба мотивировала необходимостью дополнительного рассмотрения ходатайства, а также получения дополнительной информации.