Основными событиями прошедшей недели можно считать подведение итогов чековых аукционов по продаже акций двух крупных предприятий — АО "ЛОМО" и АО "Томскнефть". Эти два аукциона собрали впечатляющее количество ваучеров — на аукцион по ЛОМО было подано свыше 600 тысяч приватизационных чеков, а на аукцион по "Томскнефти" — без малого 1,2 млн, что является абсолютным рекордом с начала ваучерной приватизации. Высокий курс этих аукционов, по некоторым сведениям, обусловлен активным участием в них иностранных инвесторов.
Интересные события происходили и на собраниях акционеров крупных предприятий. В частности, на собрании АО "Северная верфь" было объявлено о весьма своеобразном способе продажи акций этого предприятия на чековом аукционе, а на собрании акционеров АО "Саянский алюминиевый завод" внешние инвесторы так и не смогли провести своих представителей в совет директоров предприятия, зато достигли определенного компромисса с руководством завода.
Как проходил чековый аукцион по ЛОМО
На этой неделе наконец-то были подведены итоги чекового аукциона по продаже акций Ленинградского оптико-механического объединения. Все сроки объявления результатов были уже исчерпаны — с момента окончания приема заявок прошло не 40 отведенных законодательством на подведение итогов дней, а более двух месяцев. Надо сказать, что результаты чекового аукциона были подсчитаны уже довольно давно, однако Всероссийский координационный центр и Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ) никак не могли прийти к соглашению по поводу того, какой же из двух вариантов курса чекового аукциона должен быть утвержден.
Дело в том, что при определении курса СПВБ использовала новую версию программы расчета курса чекового аукциона (так называемая Версия-6), которая пока что не сертифицирована Госкомимуществом. Однако главное заключается в том, что СПВБ заранее зарезервировала около 10% от числа продававшихся на чековом аукционе акций для продажи на денежном аукционе, в результате чего введенное для расчета курса количество выставляемых акций оказалось на 10% меньше исходного. Таким образом курс, по подсчетам СПВБ, составлял 7 акций номиналом 20 рублей. Если же для расчета курса ввести все выставленные на чековый аукцион акции (то есть поступить в соответствии с законодательством), как это и сделал Всероссийский координационный центр, то тогда курс аукциона составил бы 3 акции номиналом 50 рублей.
Поскольку ВКЦ и СПВБ долго не могли прийти к соглашению, потребовалось вмешательство Госкомимущества. Заместитель председателя ГКИ Дмитрий Васильев издал распоряжение, в котором говорилось, что при подсчете курса чековых аукционов необходимо использовать только сертифицированные ГКИ версии расчета курса чекового аукциона и недопустимо резервировать часть акций на денежный аукцион заранее.
Надо сказать, что распоряжение Васильева было вызвано не только случаем с ЛОМО. Точно такая же ситуация наблюдалась и при продаже акций Егорьевского хлопчатобумажного комбината. Итоги чекового аукциона по акциям этого предприятия были также подведены только на этой неделе, тогда как прием заявок закончился еще 14 февраля. Продавец предприятия также пытался заранее зарезервировать 10% от выставленных акций на денежный аукцион, и только распоряжение Васильева вынудило продавца согласиться с курсом аукциона, предложенным ВКЦ.
Но вернемся к аукциону ЛОМО. Его результаты оказались более чем любопытными. По имеющейся у Ъ информации, участие в аукционе приняли несколько крупных брокерских фирм, которые, скорее всего, выполняли заказ крупных покупателей. Кроме того, были поданы заявки и от расположенных на территории России фирм с иностранным капиталом. Всего было подано около 600 тысяч чеков.
Надо сказать, что столь большой интерес к акциям ЛОМО не случаен. Это предприятие широко известно за рубежом, и многие фирмы считают за честь иметь в портфеле его акции. Кроме того, по имеющейся информации, ЛОМО недавно получило очень крупный госзаказ. Наконец, в какой-то степени интерес иностранных инвесторов мог быть обусловлен и тем, что по-прежнему весьма большую часть выпускаемых товаров объединения составляет продукция оборонного назначения.
Новые приватизационные трюки в Челябинской области
О Челябинской области в приватизационных обзорах Ъ было написано уже немало. Область эта прославилась в свое время тем, что ее администрация решила отменить на своей территории чековые аукционы — чтобы не пускать туда "заезжих коммерсантов".
На прошлой неделе здесь произошло еще одно из ряда вон выходящее событие. Фонд имущества Челябинской области объявил о продаже на чековом аукционе акций Челябинской областной инвестиционной компании. В чем, на первый взгляд, ничего странного нет. Странности обнаруживаются, однако, при более подробном изучении плана приватизации этой компании.
Челябинская областная инвестиционная компания, согласно плану приватизации, выполняет функции холдинговой компании и занимается работой на рынке ценных бумаг. Корреспонденту Ъ удалось выяснить, что Челябинская областная инвестиционная компания была учреждена руководством местного Комитета по управлению имуществом (при активном участии тогдашнего его председателя Владимира Головлева, ныне депутата Госдумы), чековыми фондами социальной защиты и рядом коммерческих фирм, в частности, Троицкой товарно-фондовой биржей. Уставный капитал компании составляет без малого 1 млрд рублей, в то время как стоимость основных фондов — всего чуть более 1 млн рублей.
В счет оплаты уставного капитала компании эмитировано 9 765 тысяч акций номиналом 100 рублей, продаже за приватизационные чеки подлежат 5 115 490 акций, что составляет 52,38% уставного капитала компании.
Далее начинается самое интересное. Согласно изменениям к плану приватизации АО "Челябинская областная инвестиционная компания", произведенным решением Комитета по управлению имуществом Челябинской области #23, среди существующих акционеров (то есть фондов социальной защиты, Комитета по управлению имуществом и т.д.) подлежат распределению 3 340 640 привилегированных акций типа А (что составляет 34,11% от уставного капитала), и 40 тысяч обыкновенных акций (0,41% уставного капитала). Оставшиеся 6 394 360 акций (65,48% уставного капитала) почему-то тоже являются привилегированными, и, если верить плану приватизации компании, тоже типа А.
Дальше — больше. Знаете, какой вариант льгот выбрал трудовой коллектив компании? Ни за что не угадаете! Четвертый! (Это не тот знаменитый "четвертый вариант", который долгое время прорабатывался в покойном парламенте в пику Чубайсу — согласно этому варианту, практически все акции должны были размещаться между членами трудового коллектива, работниками администрации и смежниками предприятий). Здесь четвертый вариант выбран потому, что ни на один из трех предусмотренных законодательством трех вариантов льгот компания "не тянет". Несложно предположить, что если бы законодательство о приватизации предусматривало бы для работников предприятия 4 варианта льгот, то работники Челябинской областной инвестиционной компании вынуждены были бы выбрать пятый. И так далее, по формуле N+1, где N — количество вариантов льгот, предусмотренных законодательством.
Не менее интересны и показатели деятельности компании. В компании с таким огромным уставным капиталом работает всего 97 человек, стоимость основных фондов составляла на дату оценки 1,345 млн рублей, а долгосрочные финансовые вложения — 581 081 тысячу рублей. В списке долгосрочных финансовых вложений компании присутствуют акции 78 предприятий ( в частности, АО "Челябавторемонт", Златоустовский металлургический комбинат, Троицкий жировой комбинат и так далее (кстати, два последних предприятия сейчас выставляются на чековый аукцион). Вполне справедливо может возникнуть вопрос — а каким образом компания, столь не впечатляющая своими характеристиками, могла обладать столь большими долгосрочными финансовыми вложениями? Ответ будет очень простым. Дело в том, что компания обменивалась своими акциями с акциями приватизированных предприятий Челябинской области. Частично же акции предприятий действительно были приобретены компанией в ходе их открытой продажи за ваучеры.
На 14-й местный специализированный чековый аукцион выставляется 52,38% акций, которые, если верить плану приватизации предприятия, являются привилегированными, да еще и типа А (по законодательству, во-первых, акции типа А не могут быть эмитированы в количестве, превышающем 25% от уставного капитала, а во-вторых, акции типа А распределяются исключительно среди работников предприятия или продаются на закрытых чековых аукционах).
Какие нормативные документы регламентировали создание этой компании, обмен ее акций на акции приватизированных предприятий Челябинской области, и прочее, корреспонденту Ъ выяснить не удалось. Зато удалось выяснить, что, по некоторым сведениям, компания получила в свое распоряжение часть невостребованных населением Челябинской области приватизационных чеков. Видимо, эти чеки и использовались при скупке акций приватизированных предприятий.
Естественно, что Комитет по управлению имуществом неспроста участвовал в учреждении этой компании. Поскольку компания владеет акциями местных приватизированных предприятий, комитет сохраняет влияние на предприятия и после их приватизации.
"Томскнефть" стала ваучерным рекордсменом
На этой неделе были подведены итоги всероссийского аукциона по продаже акций предприятия "Томскнефть". На аукцион было подано рекордное за время с начала ваучерной приватизации количество чеков — 1,147 млн. Правда, большее количество ваучеров было подано на аукцион по продаже акций Горьковского автозавода (почти 2 млн), однако судьба этих чеков, как и самого аукциона, остается неизвестной.
Надо отметить, что "Томскнефть" является предприятием довольно неплохим, но не идет ни в какое сравнение, скажем, с "Сургутнефтегазом" или "Юганскнефтегазом", акции которых уже были проданы на чековом аукционе. Тем не менее акции "Томскнефти" вызвали значительно больший интерес инвесторов, чем два вышеперечисленных предприятия.
В большой степени это объясняется активным участием населения Томской области в аукционе. Аукциону предшествовала массированная рекламная компания, и в результате в области было собрано 12 тысяч заявок.
Однако главной причиной высокого аукционного курса, несомненно, является активное участие в нем крупных инвесторов. Как удалось выяснить корреспонденту Ъ, размер отдельных заявок превышал 300 тысяч чеков.
"Северная верфь" будет продаваться в розницу
На прошлой неделе были объявлены итоги собрания акционеров объединения "Северная верфь" — известного петербургского предприятия, занимающегося выпуском военных судов.
Предприятие приватизировалось по первому варианту с уставным капиталом 302 млн рублей и с номинальной стоимостью одной акции 1000 рублей. Число акционеров — около 10 500. С учетом бесплатной раздачи работникам привилегированных акций, распределения между работниками и администрацией предприятия акций по закрытой подписке и продажи акций из Фонда акционирования работников предприятия трудовой коллектив получит 50% акций. 6% акций закреплены в Федеральной собственности на три года. 14% акций предприятия приобрела на инвестиционном конкурсе в ноябре прошлого года одна крупная немецкая фирма. 30% акций должно быть продано на чековом аукционе.
Интересной особенностью приватизации "Северной верфи" является то, что наряду с приватизацией предприятия как единого целого объединение учреждает ряд дочерних АО (планируется создание 12 таких обществ, 7 из них уже создано) с передачей им активов АО "Северная верфь" пропорционально их капиталу. На чековый аукцион, таким образом, будут выставлены акции не самой верфи, а ее дочерних АО, таким образом, что их количество составит сумму в 30% от уставного капитала "Северной верфи". Окончательного решения о том, каким образом эта сумма будет складываться (сколько процентов придется на каждое дочернее АО), еще не принято. Комментируя такой своеобразный способ продажи акций предприятия, заместитель генерального директора "Северной верфи" Вадим Волостных заметил, что в создаваемом холдинге дочерние фирмы привлекут больше инвестиций, чем могло бы привлечь единое предприятие (хотя, по мнению наблюдателей Ъ, такой способ продажи позволяет наилучшим образом распылить акции предприятия).
На собрании также было выдвинуто предложение об уменьшении размера выплаты дивидендов: выплатить дивиденды только по привилегированным акциям, а сумму дивидендов по обыкновенным акциям направить на развитие производства. Cобрание проголосовало против этого предложения. Дивиденды будут выплачены акционерам до 1 мая и составят по привилегированным акциям 169%, а по обыкновенным — 100%.
Внешние инвесторы пока не добились своего
На этой неделе были объявлены результаты собрания акционеров Саянского алюминиевого завода.
Акции этого предприятия уже дважды продавались на чековом аукционе, а третий пакет ценных бумаг будет выставлен на Всероссийский чековый аукцион на будущей неделе.
По итогам 1993 года балансовая прибыль завода составила 36,54 млрд рублей. Совет директоров предложил отказаться от выплат дивидендов в этом году и направить все средства на развитие предприятия. Собрание акционеров не согласилось с этим предложением: в итоге дивиденды по акциям АО "Саянский алюминиевый завод" составили 248%.
Крупнейший после государства акционер предприятия, некая московская инвестиционная компания владеет 10,5% акций. В распоряжении государства остались 31,4%, которые были переданы в управление Комитету по металлургии России (его интересы на собрании акционеров представлял заместитель председателя комитета г-н Генералов).
Представители упомянутой московской компании выдвигали своих представителей в совет директоров АО "Саянский алюминиевый завод". Итоги общего голосования по этому предложению были обнадеживающие, но для реализации своих планов московским акционерам не хватило необходимых 3/4 голосов. Результаты голосования во многом предопределила позиция г-на Генералова, который не поддержал инициативу внешнего инвестора. Тем не менее, новые совладельцы АО "Саянский алюминиевый завод" хотя и были разочарованы результатами голосования, надежды не оставили. К тому же работники завода стали относиться более благосклонно как к "московским капиталистам", так и к их инициативам.
АЛЕКСАНДР Ъ-КОВАЛЕВ,
МАРИНА Ъ-ЯШИНА,
МАКСИМ Ъ-ПОЛЯКОВ