В течение двух месяцев состоится IPO РТМ, девелоперской "дочки" холдинга "Марта". Компания предложит инвесторам 28,6% акций допэмиссии, часть будет продана в РТС, часть — в форме частного размещения на западных рынках. Аналитики оценивают РТМ в $650-900 млн.
По информации источника, знакомого с параметрами размещения, road show РТМ состоится в мае. Инвесторам будет предложено до 40 млн акций допэмиссии в форме GDR и обыкновенных акций (28,6% увеличенного уставного капитала), говорится в сообщении компании. Размещение в России пройдет в РТС, листинга на западных рынках не планируется. По словам источника, часть акций будет продана портфельным инвесторам посредством частного размещения. Ведущий менеджер размещения ING Bank, соорганизатор — "КИТ Финанс". В "КИТ Финанс" это подтвердили, отказавшись от более подробных комментариев.
По словам гендиректора РТМ Алексея Линькова, вырученные средства компания планирует направить на приобретение участков земли, а также рефинансирование части существующей долговой нагрузки. От дальнейших комментариев господин Линьков отказался. В отчете "Уралсиба" говорится, что долговая нагрузка РТМ на конец прошлого года составляла $242 млн, выручка без учета арендных платежей — $16,3 млн. Информации о компании мало, но понятно, что в следующем году ее выручка наверняка резко увеличится после окончания строительства части объектов, рассуждает аналитик "Тройки" Михаил Терентьев.
ОАО РТМ — девелоперское подразделение холдинга "Марта". Специализируется на девелопменте торгово-развлекательных центров в России. В собственности и управлении — 177,4 тыс. кв. м, крупнейшие — ТРЦ "На Свободном" в Красноярске, ТЦ "Интерсити" в Туле, ТРЦ "Парк Хаус" в Самаре. В стадии строительства и проектирования — 369,3 тыс. кв. м.
Холдинг "Марта" создан в 2000 году. Помимо РТМ включает розничные сети "Гроссмарт", Colours & Beauty, Pur Pur, также владеет 25% российской сети Billa (остальные 75% — у Rewe Group). Выручка холдинга в 2005 году — $442,7 млн.
Директор по инвестициям Panorama Estate Артем Цогоев оценивает стоимость РТМ в $750-900 млн, а 28,6%, по его мнению, стоят $214,5-257,4 млн. "На эти средства компания вполне может реализовать большую часть портфеля проектов",— отмечает эксперт. Аналитик "Уралсиба" Дмитрий Дудкин более пессимистичен, по его оценке, РТМ стоит $650 млн, а 28,6%, соответственно, $185,9 млн. "РТМ должна быть очень интересна иностранным инвесторам, так как они традиционно уделяют особое внимание региональным торговым центрам. Достаточно вспомнить покупку австрийским фондом Meinl European Land доли в проектах самарской ГК 'Время'",— говорит Артем Цогоев. По оценке члена совета директоров Mirax Group Дмитрия Луценко, инвестиционная себестоимость строительства торговых площадей в регионах — около $1,5 тыс. за кв. м, соответственно, на средства инвесторов РТМ сможет построить до 170 тыс. кв. м. "РТМ запланировала размещение своевременно: сейчас рынок растет быстрыми темпами, через несколько лет ситуация может измениться",— считает господин Луценко.
В последнее время на фондовом рынке настоящий бум IPO российских девелоперских компаний. В конце прошлого года разместились "Система-галс", RGI International и Mirland Group, а в этом году должно состояться IPO компании AFI, "дочки" холдинга Леви Леваева Africa-Israel, созданной для работы на российском рынке недвижимости, также размещение планирует группа ПИК.