МДМ-банк — "Комстар-ОТС"
МДМ-банк снизил расчетную цену акций "Комстар-ОТС" на 8%, до $10,7, снизив и прогноз прибыли 2007 и 2008 годов на 4%. Рекомендация покупать сохранена без изменений. По словам аналитика МДМ-банка Елены Баженовой, снижение оценки связано с реформой межоператорских расчетов и тем негативным влиянием, которое данная реформа может оказать на рентабельность компании и размер чистой прибыли. Ранее между операторами связи не существовало установленных тарифных планов, не принимался к расчету трафик. Реформа изменила эту ситуацию, и в результате сальдо взаимных расчетов других телекоммуникационных компаний с "Комстаром" оказалось негативным для последнего. Снижение расчетной цены также было вызвано опубликованной отчетностью "Комстар-ОТС" за четвертый квартал 2006 года, по результатом которого компания понесла убытки в размере $63,12 млн.
Аналитик инвесткомпании "Велес-Капитал" Илья Федотов намерен в ближайшее время поднять оценку акций "Комстар-ОТС", правда, с $8,87 до $10 и даже выше. Рекомендация при этом будет сохранена на уровне покупать. По словам Ильи Федотова, убыток компании вызван единовременными расходами, связанными с переоценкой стоимости опциона. Без учета этой статьи расходов компания повысила размер прибыли на 70% и рентабельность на 4,2%. Кроме того, введение новых тарифных планов МГТС вызовет рост поступлений от предоставления услуг фиксированной связи и, как следствие, дальнейший рост показателей рентабельности и прибыли.
Аналитик финансовой корпорации "Уралсиб" Константин Белов (держать, $10) отметил, что его позиция остается без изменений. По его словам, на результатах деятельности компании благоприятно отразится реформа дальней связи. Суть данной реформы заключается в изменении порядков расчета между местными операторами связи и "Ростелекомом". Положительное влияние оказывает также и рост предложения компанией услуг с высокой добавочной стоимостью.
Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги