РАО "ЕЭС России" начало подготовку к проведению допэмиссий еще двух территориальных генерирующих компаний — ТГК-8 и ТГК-12. Их параметры и суммы, которые энергохолдинг планирует привлечь за счет размещения, будут обсуждаться на заседании совета директоров в пятницу. По данным Ъ, размер размещения в ТГК-8 составит 43,4% акций, ТГК-12 — 22,9%. Отраслевые эксперты называют эти компании привлекательными для инвесторов и считают, что РАО ЕЭС сможет их выгодно продать.
В пятницу совет директоров РАО "ЕЭС России" должен обсудить параметры допэмиссий ТГК-8 и ТГК-12, запланированных на этот год. В материалах к заседанию (копии есть в распоряжении Ъ) сказано, что ТГК-8 проведет эмиссию на 43,4% от увеличенного уставного капитала, а ТГК-12 — на 22,9%. При этом в ходе размещения ТГК-8 энергохолдинг планирует выручить более $900 млн, а за ТГК-12 — более $450 млн. Проведение допэмиссии ТГК-8 запланировано на сентябрь 2007 года, ТГК-12 — в четвертом квартале. Предполагается, что размещения обеих компаний пройдут по открытой подписке. Впрочем, говорится в материалах, "желательным результатом размещения является привлечение инвестора, который приобрел бы весь объем размещения".
В ОАО ТГК-8 входят Астраханская, Волгоградская, Дагестанская, Ростовская и Кубанская генерации. Установленная энергомощность — 3601 МВт, тепловая — 12 тыс. Гкал/ч. Основные акционеры — РАО ЕЭС (50%), ЗАО "Промрегион холдинг" (16,2%), ЗАО "Энергостратегия" (15,8%). О своем намерении выкупить весь объем допэмиссии ТГК-8 в официальном письме в РАО ЕЭС в феврале заявлял вице-президент НК ЛУКОЙЛ Леонид Федун, который указал, что компания согласна на цену $800 млн.
ОАО ТГК-12 состоит из "Кузбассэнерго" и "Алтайэнерго". Установленная мощность — 4448 МВт электроэнергии и 8706 Гкал/ч по выработке тепла. Основной акционер — РАО ЕЭС (49%), 43,4% принадлежит ОАО "Сибирская угольная энергетическая компания" (СУЭК). СУЭК ранее заявляла об интересе к участию в допэмиссии ТГК-12.
Отраслевые эксперты полагают, что обе компании привлекательны для покупки инвесторами. Хотя цена на них выше рыночной. Так, в пятницу в РТС ТГК-12 торговалась по цене $3,25 за акцию, тогда как, по расчетам РАО ЕЭС, цена акции в ходе размещения должна составить $4,3. "Впрочем, ТГК-12 лишена самой главной проблемы — топливной,— рассуждает аналитик 'ПиоГлобал' Денис Матафонов.— Она стоит на угольных разрезах и очень перспективна для вложений". Неплохим активом отраслевые эксперты называют и ТГК-8. "ТГК-8 исходя из заявленной суммы за размещение должна стоить примерно $540 за 1 кВт/ч,— говорит аналитик ИК 'Тройка Диалог' Игорь Васильев.— Это хорошая цена, и думаю она даже может стать выше в ходе размещения".
Между тем в ТГК-8 до сих пор не решен вопрос о переходе на единую акцию. С ней до сих пор не консолидирована ОАО "Кубанская генерирующая компания". Это связано с тем, что владелец 26% ее акций НК ЮКОС блокирует консолидацию. Впервые это произошло в начале года (см. Ъ от 6 февраля), а вчера в РАО ЕЭС Ъ сообщили, что 15 марта ЮКОС вновь отказался от перехода на единую акцию. "Мы не считаем такое решение целесообразным для компании в настоящий момент и не поддерживаем идею проведения допэмиссии",— сообщил вчера Ъ пресс-секретарь конкурсного управляющего ЮКОСа Эдуарда Ребгуна Николай Лашкевич. В РАО ЕЭС же подчеркивают, что мнение ЮКОСа на счет допэмиссии не имеет значения. "Компания не является акционером ТГК-8, а лишь владеет 26% Кубанской генерации,— объясняют в энергохолдинге.— Поэтому из-за ее решения получается, что деньги от размещения не получится потратить на финансирование инвестпрограммы именно Кубанской генерации".