Тема "народных" IPO завладела умами россиян. Этому способствовала распродажа ценных бумаг "Роснефти", размещение акций Сбербанка и грядущее IPO ВТБ, что привело к формированию особого круга частных инвесторов: они отслеживают потенциальные размещения в надежде перепродать бумаги после роста котировок. В случае, о котором я хочу рассказать, заработать можно было бы много и — главное — быстро. Но оказывается, рассчитывать на это могут не все.
В конце декабря прошлого года совет директоров Банка Москвы принял решение о проведении 11-го выпуска акций в объеме, соответствующем 5,6% уставного капитала банка. Способом размещения указывалась открытая подписка в два этапа — среди действующих акционеров с преимущественным правом выкупа по 908 руб. за одну бумагу и далее на открытом рынке для иных лиц по цене 1031 руб.
По итогам реализации преимущественного права приобретения ценных бумаг оказалось, что действующие акционеры банка (среди них структуры правительства Москвы и американский банк J. P. Morgan, а также около сотни физических и юридических лиц) выкупили всего 18% акций. В тот же день в пресс-службе Банка Москвы рассказывали, что по открытой подписке "приобрести бумаги смогут все желающие". При этом на момент объявления результатов первого этапа размещения акции Банка Москвы торговались на открытом рынке по цене около $55 за акцию, что явно выше объявленной цены 11-й допэмиссии в 1031 руб. за бумагу. Этот факт стал определяющим для сторонних инвесторов.
Первый день реализации оставшихся 82% акций эмиссии Банка Москвы по открытой подписке начался во вторник. В офисе банка на Сухаревской площади, указанном в проспекте эмиссии как адрес единственного пункта подачи заявок, очередь из частных инвесторов собралась уже к семи утра. Согласно проспекту эмиссии, "заявки удовлетворяются в порядке очередности по времени их подачи". Это означает, что банк вправе отсечь других инвесторов, если у него уже собраны заявки на требуемую сумму. "Через пять минут после открытия офиса к собравшимся 15 человекам вышел начальник отдела эмиссионных операций Банка Москвы Алексей Сарычев,— рассказал мне Виктор Шматков, приехавший из Петрозаводска специально, чтобы успеть подать заявку на акции.— Банкир объявил, что заполнять заявления на покупку акций банка уже не имеет смысла, так как заявки на необходимую сумму уже собраны".
Вопрос о том, каким образом за считанные минуты банк собрал заявки на сумму более 5,8 млрд руб., сотрудник банка оставил без ответа. "На наши просьбы дать разъяснения господин Сарычев пригрозил вызвать охрану банка",— рассказал другой потенциальный покупатель акций Сергей Гурьев из Санкт-Петербурга.
Рассказанная история кому-то может показаться фантазией обиженных инвесторов. Но то, что дело действительно выглядело описанным образом, мне подтвердил сам господин Сарычев: "Я бы мог принять у них заявления, но честно предупредил, что вероятность удовлетворения их заявок ничтожна". Мой вопрос о способе столь быстрого сбора заявок он оставил без ответа. Хорошо, что охраной не угрожал. Правда, потом мне позвонили из пресс-службы Банка Москвы и попросили не публиковать цитату господина Сарычева.
Юристы поясняют, если банк полностью соблюдал процедуру размещения, указанную в решении о выпуске, доказать факт сговора среди потенциальных покупателей будет практически невозможно. Впрочем, для профессиональных участников рынка рекордные сроки размещения акций по открытой подписке, продемонстрированные Банком Москвы, не стали откровением. "Мне проще одним телефонным звонком продать все бумаги проверенному инвестору, чем раздавать свои акции улице",— признался один из банкиров.