Вчера Газпромбанк объявил о пересмотре сроков проведения публичного размещения акций. По словам зампреда правления банка Александра Соболя, третий по размеру российский банк проведет IPO не ранее чем в июне следующего года, а не во второй половине текущего, как планировалось прежде. Эксперты одобрили изменение планов банка, посчитав, что размещение после президентских выборов позволит продать акции по более высокой цене.
Как заявил вчера зампред Газпромбанка Александр Соболь, "банк планирует выйти на IPO в середине 2008 года". Ранее он же говорил о возможности проведения первичного размещения во второй половине 2007 года (см. Ъ от 27 октября 2006 года). Всего Газпромбанк намерен разместить на публичном рынке от 15% до 20% акций, а сейчас проводит активные переговоры с возможными организаторами его публичного размещения. Главной площадкой IPO выбрана Лондонская фондовая биржа.
По итогам девяти месяцев 2006 года Газпромбанк (ГПБ) занимает третье место среди российских банков по основным показателям. По официальным информации банка, на начало 2007 года его активы составляют 724,3 млрд руб., собственный капитал — 89,4 млрд руб. Чистая прибыль по итогам 2006 года по РСБУ составила 18,7 млрд руб.
Среди причин, по которым решено передвинуть сроки проведения IPO, господин Соболь назвал отсутствие острой необходимости в пополнении капитала банка после выкупа его допэмиссии НПФ "Газфонд", а также желание разместиться после предоставления потенциальным инвесторам консолидированной отчетности по итогам 2007 года, которая будет готова не ранее июня 2008 года. "Нам не нужны деньги просто так,— отметил Александр Соболь.— Все будет определяться планами развития банка и решениями его акционеров". Кроме того, зампред Газпромбанка не исключил возможность повторения истории с Росбанком, когда подготовка к публичному размещению его акций проходила параллельно с переговорами со стратегическими инвесторами. "Мы будем проводить переговоры как со стратегическими, так и с портфельными инвесторами",— признался господин Соболь, добавив, что общая капитализация банка к лету 2008 года может составить не менее $8 млрд (против $4 млрд на данный момент).
Согласно официальным данным банка, его норматив достаточности капитала (Н1) составляет 15,5% на начало текущего года при установленном минимуме 10%. Недокапитализация ему не грозит. В то же время амбициозные планы на 2007 год (планируется, что портфель корпоративных кредитов будет увеличен на 40%, а розничный портфель — на 70%), по мнению аналитиков, указывают на то, что банк намерен улучшить собственные показатели, чтобы через год продать акции инвесторам по двойной цене.
"Вполне возможно, что перенос сроков IPO для ГПБ был не столь критичен, как, например, для нуждающегося в капитале Сбербанка",— говорит старший аналитик ИБ "КИТ Финанс" Мария Кальварская. "Вместо того чтобы 'подкачать' пассивы с помощью IPO, они решили активно занимать,— поясняет старший аналитик ИК 'Антанта Капитал' Максим Осадчий.— Возможно, банк взвесил две альтернативы — привлекать капитал заемный или капитал акционерный — и определил, что лишний год позволит провести IPO по более высокой цене". "Если через год банк достигнет таких результатов, то это серьезный повод отложить IPO",— считает трейдер по акциям ИК "Центринвест Секьюритис" Руслан Булатов.
Кроме того, аналитики указали на возможный политический подтекст переноса сроков IPO, которое теперь пройдет после окончания президентских выборов. "Проведение публичного аукциона до весны 2008 года указывало бы на нестабильность в стране, связанную со сменой руководства",— отмечает Максим Осадчий. С другой стороны, по словам Марии Кальварской, "новые сроки IPO Газпромбанка указывают на его уверенность в сохранении прежнего стиля управления страной и учитывают сроки восстановления стабильности на финансовых рынках, которая, как правило, приходит через два-три месяца после проведения выборов".