Согласно отчету исследовательской компании Watson Wyatt, за последние десять лет активы институциональных пенсионных фондов 11 крупнейших стран мира выросли более чем вдвое и составили $23,2 трлн. Среднегодовой прирост при этом составил 7,5%. Причем отношение активов к ВВП стран, включенных в исследование, выросло с 58% до 78%. Хотя российские пенсионные фонды показывают гораздо более устойчивый рост активов в относительном выражении, в абсолютных цифрах им еще очень далеко до западных игроков.
В соответствии с отчетом, подготовленным консалтинговой компанией Watson Wyatt, за последние десять лет объем активов, находящихся в управлении пенсионных фондов, вырос более чем вдвое. По итогам 2006 года он составлял $23,2 трлн. "Этот рост является облегчением для стран, которым необходимо смягчать последствия неблагоприятной демографической ситуации, при которой коэффициент зависимости между работающими и пенсионерами значительно растет",— считает глава подразделения по инвестиционному консалтингу Watson Wyatt Роджер Урвин.
Watson Wyatt проводил исследование в 11 странах с максимальным объемом пенсионных средств — США, Япония, Великобритания, Канада, Нидерланды, Австралия, Швейцария, Германия, Франция, Ирландия, Гонконг.
Наиболее удручающую ситуацию с динамикой активов пенсионных фондов компания зафиксировала в Германии. Именно в этой стране соотношение активов к ВВП является одним из самых низких — 11%. Этот показатель еще ниже лишь во Франции — 7%. В Германии отмечен самый слабый рост активов за последние десять лет — 3,8% в годовом исчислении. Максимальное соотношение активов в управлении пенсионных фондов в Швейцарии — 148%, Нидерландах — 132% и США — 105%. Институциональные пенсионные фонды Австралии и Ирландии продемонстрировали за отчетный период самый высокий ежегодный рост — 14,6% и 13% соответственно.
Согласно данным Watson Wyatt, в исследованных странах пенсионные фонды держат в акциях около 60% своих средств, 26% — в облигациях, 7% — в наличных средствах и 7% — в других активах. Причем эксперты компании считают, что в последнее время рост средств, вложенных в акции, стабилизировался, в то же время ожидается, что объемы средств, вложенных в облигации и альтернативные активы, будут расти.
На этом фоне российский пенсионный рынок развивается довольно бурно. Активы негосударственных пенсионных фондов (НПФ) за последние три года удвоились, составив 307 млрд руб. Однако это не вызывает сильного энтузиазма у участников рынка. "У нас очень молодой рынок негосударственного пенсионного обеспечения,— говорит президент НПФ 'Социальный партнер' Александр Прокопенко.— Поэтому, если считать рост с нуля, то он, конечно, будет впечатляющим еще долгое время. Достаточно сказать только, что на данный момент НПФ смогли привлечь только 5 млн 'экономически активных граждан' — это 5% от трудоспособного населения страны".
Опрошенные Ъ эксперты отметили, что в абсолютных цифрах рынки пенсионного обеспечения в России и на Западе несопоставимы. Так, в пенсионном рынке США, крупнейшем в мире по объему активов, объем средств в 2006 году составил $13,9 трлн, на втором месте идет Япония ($3,1 трлн), на третьем — Великобритания ($2,3 трлн), в то время как в России общая сумма пенсионных резервов едва перевалила отметку $11,5 млрд. Это составляет чуть более 1% от ВВП. "Если правительство не предпримет принципиальных шагов, направленных на стимулирование и развитие пенсионного бизнеса, то достичь соотношения активов НПФ и ВВП как на Западе нам не удастся никогда",— считает глава НПФ Сбербанка Галина Морозова.