изменения рекомендаций

Альфа-банк--ЧЦЗ

Аналитики Альфа-банка начали освещать акции Челябинского цинкового завода (ЧЦЗ). По результатам проведенной оценки ими была определена прогнозная цена на конец 2007 года в размере $193 за акцию. В связи с 25-процентным потенциалом роста к текущим котировкам рекомендация присвоена на уровне покупать. Как отмечают аналитики, ЧЦЗ самый крупный производитель цинка в России и единственный производитель специального высокосортного цинка в бывшем СССР. Основные потребители продукции сосредоточены в России, на которых в 2005 году приходилось 78% всего дохода. "У компании очень удачное положение как в отношении потребителей, так и в отношении поставщиков сырья",— отмечают аналитики. Кроме того, компания решила вопрос по поставкам сырья, заключив трехлетние контракты на поставку руды.

По словам аналитика ФК "Уралсиб" Кирилла Тищенко (покупать, $203), основным стимулом к росту котировок станет динамика цен на цинк, потребление которого в текущем году будет превышать производство. "Позитивная динамика котировок цинка будет сохраняться,— считает аналитик.— Введение в строй новых производств обеспечит потребности, но только через несколько лет, а пока дефицит металла сохранится". По оценкам аналитика, в текущем году средняя цена на тонну цинка составит $3,5 тыс. против $3,2 тыс. в 2006-м. По словам аналитика, позитивно на результатах компании может отразиться и стремление компании сократить свою зависимость от поставок сырья. "В конце прошлого года компания уже купила Челябинское месторождение, которое обеспечит ей около 20% сырья,— отмечает господин Тищенко.— В дальнейшем они планируют активно участвовать в покупках месторождений". Развитие добычи обеспечит не только независимость компании от рыночной конъюнктуры, но и снизит себестоимость производства.

Аналитик Банка Москвы Дмитрий Скворцов (покупать, $201) согласен, что основным фактором, определяющим стоимость компании, является динамика цен на рынке цинка. По расчетам аналитика, цены на цинк, несмотря провал в конце прошлого — начале текущего года, превысят $5 тыс. за тонну. На оценку компании в текущем году может повлиять возможное сокращение зависимости от поставок сырья на производство. "Менеджмент компании назвал на ближайшие годы основным направлением развития доведение собственной добычи до 100%,— отметил аналитик.— Именно с этой целью летом прошло года купили казахский 'Нова-цинк', а в декабре 2006 года — лицензию на Амурское цинковое месторождение". По словам аналитика, начиная с 1 января 2007 года сырье с "Нова-цинка" будет поставляться на завод и обеспечит 25% всего потребления. Еще 30 тыс. тонн в 2010 году обеспечит Амурское месторождение, к 2011 году мощность которого будет доведена до 50 тыс. тонн. В результате к 2011 году компания наполовину обеспечит себя сырьем. "Оставшуюся половину они могут обеспечить за счет покупки новых сырьевых активов",— считает господин Скворцов.

Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги.

Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...