розничная торговля
Холдинг "Марта" ведет переговоры о продаже 25% акций сети "Гроссмарт" портфельным инвесторам. По информации Ъ, за блокпакет "Гроссмарта" холдинг намерен выручить не менее $70-80 млн. Кроме того, "Марта" рассматривает возможность продажи и 25% еще не построенной сети магазинов аксессуаров Pur Pur. Холдингу нужны деньги на дальнейшее развитие сети, констатируют аналитики.
"Марта" разослала инвестфондам предложение приобрести 25% акций сети "Гроссмарт", рассказал Ъ вице-президент "Марты" Алексей Линьков. Он отказался назвать сумму, которую холдинг рассчитывает выручить за пакет, однако уточнил, что средства будут потрачены на развитие сети.
О планах "Марты" знают несколько инвестбанкиров, но говорят, что пока никаких договоренностей не достигнуто. Один из них рассказал, что за блокпакет "Гроссмарта" акционеры "Марты" хотят выручить $70-80 млн. По словам источника Ъ, сделка может состояться не ранее февраля 2007 года. Господин Линьков не стал комментировать сроки и сумму возможной сделки.
Помимо этого, "Марта" планирует продать 25% акций и своей новой сети аксессуаров Pur Pur, рассказал Алексей Линьков. Среди потенциальных покупателей части сети он назвал "Ренессанс Управление инвестициями", шведский инвестфонд East Capital и казахскую группу "Меридиан". Вице-президент группы "Ренессанс Управление инвестициями" Наталья Иванова подтвердила, что в настоящий момент компания рассматривает возможность покупки "одного из активов 'Марты'".
Холдинг "Марта" основан в 1992 году. Управляет розничными сетями "Гроссмарт", Pur Pur, интернет-магазинами электроники 003.ru, m3x.ru, byttehnika.ru. Холдингу принадлежит девелоперская компания РТМ, Буньковская фабрика по выпуску полипропилена и другие активы. Также "Марта" владеет 25% ООО "Билла", оператора сети супермаркетов Billa (75% — у немецкой REWE Group). 75% "Марты" принадлежит Георгию Трефилову, 25% — Борису Васильеву. Оборот холдинга в 2005 году — $442,7 млн.
По мнению аналитика ФК "Уралсиб" Дмитрия Дудкина, решение "Марты" продать часть "Гроссмарта" портфельному инвестору связано с ограниченными возможностями холдинга по привлечению кредитных ресурсов: "У компании очень большой долг: в 2005 году соотношение долга и EBITDA составляло 6,5, а в среднем по рынку — 2-3". У "Гроссмарта" большая часть недвижимости уже заложена, поэтому получать кредиты под нее "Марта" не может. "В планах компании значится покупка региональных игроков, портфельные инвестиции могут помочь 'Марте' их осуществить",— отметил представитель крупной инвестиционной компании, пожелавший остаться неназванным. Он и аналитик ИК "Финам" Сергей Фильченков оценивают "Гроссмарт" в $280-300 млн. "Продажа акций портфельному инвестору — наименее рискованный способ получить средства. Таким образом, они смогут получить средства, не увеличивая уже имеющийся долг",— рассуждает господин Дудкин.
В регионах сети "Марты" представлены слабее конкурентов, например, того же "Перекрестка", констатирует замгендиректора по развитию ГК "Виктория" Игорь Николаев. А развиваться "Гроссмарт" стремится за счет региональных приобретений, для чего нужны дополнительные средства, добавляет замгендиректора "Патэрсона" Николай Габышев. Впрочем, большую часть вырученных от продажи пакета "Гроссмарта" средств "Марта" наверняка потратит на рефинансирование существующего долга, уверен он.