слияния и поглощения
Вчера американская биржа NASDAQ обнародовала предложение о покупке 75% акций европейской биржи LSE, четверть акций которой уже скуплены американцами. NASDAQ оценила британскую биржу в $5,1 млрд. Это предложение вызвало скачек цен на акции LSE на 5,9% — до 1290 британских пенсов. Однако LSE все же отказалась, заявив, что ее "выдающиеся показатели роста" недооценены.
Вчера NASDAQ Stock Market Inc. сделала второе в этом году предложение о покупке 75% акций London Stock Exchange Group Plc (LSE). "Предложение без обязательств" американской биржи NASDAQ предполагает оценку британской биржи на уровне 2,7 млрд фунтов стерлингов ($5,1 млрд). Как сообщило агентство Bloomberg, NASDAQ предложила за каждую акцию LSE 1243 пенса денежными средствами. Таким образом, американская биржа намерена получить полный контроль над своим европейским конкурентом, в котором ей уже принадлежит 25,3% акций.
Напомним, что 30 марта 2006 года NASDAQ отозвала свое предложение о покупке LSE за 2,4 млрд фунтов ($4,2 млрд), так как получила отказ европейской биржи. При этом с декабря 2004 года до указанного времени LSE отвергла еще четыре предложения о покупке — европейских бирж Deutsche Boerse AG и Euronext NV, австралийского Macquarie Bank Ltd и американской биржи NYSE. Однако через несколько недель (см. Ъ от 13 апреля) NASDAQ стала крупнейшим акционером LSE, приобретя на вторичном рынке 14,99% ее акций за 447,7 млн фунтов (более $780 млн). Учитывая цену, которую американцы заплатили за акции LSE (1175 пенсов за акцию), стоимость LSE поднялась до 3 млрд фунтов ($5,25 млрд). Через месяц (см. Ъ от 22 мая) NASDAQ довела свой пакет до блокирующего — 25,1% акций (54,2 млн акций).
Тогда аналитики отмечали, что если NASDAQ удастся получить полный контроль над LSE, то в мире появится первая крупная трансатлантическая фондовая биржа. Новая торговая площадка смогла бы обслуживать ценные бумаги более 6 тыс. компаний с капитализацией $7,3 трлн. Отметим, что крупнейшая в мире фондовая биржа NYSE обслуживает 2,7 тыс. компаний, рыночная капитализация которых составляет $13,9 трлн.
По рыночной капитализации LSE занимает четвертое место в мире после NYSE, NASDAQ и Токийской фондовой биржи и первое место в Европе. Ежемесячный объем торгов LSE составляет $600 млрд.
По мнению экспертов, предложение NASDAQ логично, так как она уже давно пытается получить полный контроль над Лондонской биржей. "Сейчас уже почти два года, как LSE в игре, и акционеры могут согласиться, если NASDAQ немного повысит предложение,— отмечает аналитик лондонской компании Man Securities Мамун Тази.— Желание может появиться при цене со стороны NASDAQ между 1300 и 1350 пенсов за акцию". Вчера после сообщения NASDAQ котировки акций LSE подскочили на 5,9% --до 1290 пенсов, превысив предложенный биржей уровень. Всего с начала года бумаги биржи подорожали на 108%. Однако главный исполнительный директор NASDAQ Роберт Грейфелд заявил, что не будет пересматривать свое предложение, так как "1243 пенса за акцию — это настоящая и справедливая цена".
В LSE уже отвергли предложение американской компании. "Окончательное предложение NASDAQ не учитывает выдающихся показателей роста и прогнозов нашей группы при условии сохранения самостоятельности, не говоря об уникальном глобальном положении биржи",— говорится в сообщении генерального директора LSE Клары Ферс. Трейдеры отмечают, что отказ LSE от сотрудничества с NASDAQ сохранит интерес к ее акциям других покупателей. Напомним, что о желании купить LSE сообщал и глава NYSE Джон Тейн (см. Ъ от 20 июня).