Часть централизованных кредитов банка России в ближайшее время будет продаваться на аукционной основе. На состоявшейся вчера пресс-конференции заместитель председателя ЦБ Александр Хандруев заявил, что первый кредитный аукцион состоится уже 28 февраля этого года. Таким образом, впервые российские коммерческие банки получат возможность оказывать влияние на уровень ставки Центробанка, а сам ЦБ хотя бы частично оградит себя от упреков в предвзятости при распределении кредитов. Правда, проблему возвратности централизованных ссуд новый аукцион, по-видимому, не решит.
Решение организовать аукцион централизованных кредитов для большинства банков не было неожиданным. Разработкой соответствующих документов руководство ЦБ занялось еще в начале прошлого года, и уже тогда многие из межбанковских кредитных площадок были озабочены возможностью появления столь мощного конкурента. Тем более что первоначально аукцион планировалось организовать на базе одной из действующих кредитных площадок. По сведениям Ъ, в сентябре прошлого года одним из наиболее вероятных претендентов на право обслуживания торгов в ЦБ рассматривали Кассовый союз. Однако после приостановки его деятельности руководство ЦБ, видимо, решило не рисковать, связывая судьбу аукциона со стихией коммерческих структур, а проводить его собственными силами на базе территориальных управлений ЦБ.
При этом объемы кредитов, выставляемых на торги, было решено определять централизованно исходя из единого лимита. В течение I квартала 1994 года Кредитный комитет при правительстве России разрешил продать через аукцион 130 млрд рублей, причем 70 из них сроком на 3 месяца ЦБ выставит уже на первые торги. Примечательно, что купленные на аукционной основе централизованные кредиты банки смогут перепродать по любой ставке — уровень маржи не ограничен.
Как сообщил на пресс-конференции зампред ЦБ Александр Хандруев, первые торги будут проводиться по "американской" системе — заявки банков, ранжированные по уровню предложенной процентной ставки в порядке убывания, будут удовлетворяться в том же порядке по указанным банками ценам. При этом ставка банков-покупателей не должна быть ниже ставки рефинансирования ЦБ, составляющей в настоящий момент 210%. Правда, ее уровень будет отчасти зависеть от результатов торгов. По словам г-на Хандруева, в том случае, если аукционная ставка превысит централизованную более чем на 7%, ЦБ в течение трех месяцев должен будет пересмотреть ставку рефинансирования. Однако не совсем ясно при этом, на какой именно из региональных аукционов будет ориентироваться ЦБ.
Комментируя перспективы развития аукциона, г-н Хандруев отметил, что при продаже кредитов Центробанк в дальнейшем, возможно, будет пользоваться наряду с "американской" системой методом "голландского" аукциона. Эксперты, однако, считают, что "американская" система сегодня предпочтительнее для ЦБ, поскольку исключает возможность игры банков на понижение итоговой ставки. Дело в том, что в соответствии с "голландским" способом проведения аукциона все заявки удовлетворяются по цене отсечения — минимальной ставке, которую предлагают банки, попавшие в круг покупателей. В случае если банкиры договорятся о величине процентной ставки, ее итоговый показатель может оказаться заниженным.
Предполагается, что участником аукциона может стать любой банк, показатели которого удовлетворяют установленным требованиям ЦБ (см. справку). Тем самым ЦБ частично оградил себя от возможных упреков в субъективности при выборе заемщиков. Однако еще одну проблему — возвратности централизованных кредитов — при помощи только аукциона, вероятно, не решить. Несмотря на пункт об обязательном залоговом обеспечении кредитов в регламентирующем порядок проведения аукциона положении не определяются ни виды залоговых ценностей, ни порядок их оценки. Кроме того, из документа не ясно, имеет ли банк-покупатель право реализовать объявленный залог до истечения срока приобретенного на аукционе кредита. По словам г-на Хандруева, при подготовке документа специалисты ЦБ рассчитывали на то, что выполнение банками всех требований, предъявляемых к участникам аукциона, уже является гарантией своевременного возвращения кредитов. Из этого можно сделать вывод, что залога как такового от банков, возможно, просто не потребуется.
ДМИТРИЙ Ъ-СИМОНОВ