UBS — "Полюс Золото"
Аналитики UBS снизили свою рекомендацию по акциям "Полюс Золото" с покупать до держать. Прогнозная цена была понижена с $55 до $51,5. В новой модели аналитики UBS учли стратегические планы компании, объявленные в сентябре: "В результате прогнозируемого резкого снижения производства мы сократили прогнозные ожидания прибыльности в период с 2006-го по 2009 год на 17%". При этом, по мнению аналитиков, поддержку акциям окажет скупка собственных акций. Цена выкупа составляет $58 и превышает текущие котировки. Аналитики ожидают, что большинство акционеров предложат компании свои бумаги и для них это будет дополнительными дивидендами.
Аналитик ИФК "Метрополь" Денис Нуштаев (держать, $48,8) считает, что основным фактором, который будет позитивно влиять на стоимость компании, является рост цен на золото. "Мы ожидаем, что в ближайшее время они достигнут $700 за унцию. В последнее время цены на золото и 'черное золото' очень коррелируют между собой, поэтому если нефть начнет расти в цене, то и золото не останется в стороне". Кроме того, по мнению господина Нуштаева, положительно на стоимость компании может сказаться оценка ее запасов, которая может увеличиться "с 25,5 млн унций до 30 млн унций". Сдерживающим фактором аналитик назвал рост себестоимости производства в компании, с $230 за унцию в 2005 году до $320 в 2006 году. "По себестоимости они достигли западных аналогов, раньше считалось, что у них она ниже,— отметил Денис Нуштаев.— Для того чтобы снизить себестоимость, им надо будет вводить в строй новые месторождения, но это произойдет не ранее 2009 года, поэтому в ближайшее время им будет сложно с ней бороться".
Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги