ФК "Уралсиб" — "Иркутскэнерго"
Аналитики ФК "Уралсиб" повысили рекомендации по акциям "Иркутскэнерго" с держать до спекулятивной покупки. Прогнозная цена была увеличена с $0,37 до $0,9 в связи с ростом рыночной цены почти в три раза. В отчете отмечено, что на цену компании влияет вероятность консолидации алюминиевой отрасли. "Объявленное слияние СУАЛа, 'Русала' и Glencore, которое приведет к формированию компании, имеющей очень большой вес в бизнесе и политике, на наш взгляд, резко повышает вероятность консолидации 'Иркутскэнерго' в структуру алюминиевого производителя",— считают аналитики. Объединенная компания "Российский алюминий" уже владеет 50% акций энергокомпании. При этом, по прогнозам аналитиков, в среднесрочной перспективе она выкупит 40% государственных акций "Иркутскэнерго", принадлежащих Красноярской ГК, а затем "воспользуется положением о принудительном выкупе миноритарных долей". Несмотря на высокую вероятность принудительного выкупа, аналитики считают, что "при покупке пакетов в 40% и выкупе долей миноритариев 'Российский алюминий' заплатит заметную премию к текущим рыночным ценам акций 'Иркутскэнерго', которые по-прежнему являются самыми недооцененными в электроэнергетическом секторе". По оценке аналитиков, акции могут быть выкуплены по цене, соответствующей ценам акций сопоставимых компаний, а это предполагает премию в 75% к текущей рыночной цене.
Аналитик Альфа-банка Александр Корнилов (покупать, $0,78) считает, что по мере либерализации энергетического сектора компания сможет получать за выработанную энергию деньги, полученные в результате рыночного ценообразования, что "будет значительным плюсом для компании". Также положительно скажется изменение сетевых тарифов, потому что компания наряду с генерирующими активами владеет еще и сетями. По словам директора аналитического отдела ИК "Антанта Капитал" Дениса Матафонова (покупать, $0,8), значимых причин для роста у компании в среднесрочной перспективе пока нет. "Реструктуризация отрасли компанию не затронет, все ожидания заложены на далекое будущее",— считает аналитик.
Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги