розничная торговля
В пятницу Pyaterochka Holding объявила о покупке московской розничной сети "Меркадо", около 50% которой принадлежало структурам компании "Нафта-Москва" депутата Госдумы Сулеймана Керимова. Сделка стала второй по величине в истории российской продуктовой розницы после слияния "Пятерочки" и "Перекрестка": за розничный бизнес и недвижимость "Меркадо" Pyaterochka заплатила $200 млн.
О том, что Pyaterochka ведет переговоры о покупке "Меркадо", Ъ писал 21 сентября. Вчера компания сообщила, что подписала обязывающее соглашение о покупке 100% ООО "Метроном АГ", которому принадлежит "Меркадо". Сумма сделки составит $200 млн, из которых $150 млн Pyaterochka заплатит за принадлежащую "Метроному" недвижимость — семь супермаркетов площадью 33 тыс. кв. м ($115 млн) и офисное здание площадью 17 тыс. кв. м ($35 млн). Сделку предполагается завершить до конца года.
Выбор "Меркадо" в качестве объекта для поглощения директор по слияниям, поглощениям и бизнес-развитию Pyaterochka Holding Андрей Гусев объяснил активным развитием сети, квалифицированным менеджментом, а также расположением: "Рентабельность работы в Москве традиционно выше, чем в регионах". В компании пока не решили, под каким брэндом будут работать супермаркеты "Меркадо". Гендиректор сети "Остров" Илья Белецкий считает, что супермаркеты сети больше подходят по формату "Перекрестку", исходя из размера, расположения и структуры аудитории.
Pyaterochka Holding N.V. владеет 420 дискаунтерами "Пятерочка" и 141 супермаркетом "Перекресток". Еще 539 магазинов "Пятерочка" и 10 "Перекрестков" открыты по франчайзинговой схеме. Консолидированная чистая выручка компании в первом полугодии 2006 года — $1,581 млрд. 54% акций принадлежит акционерам "Альфа-групп" и топ-менеджерам сети, 21,2% — основателям "Пятерочки", 24,8% торгуются на LSE. Капитализация на вечер пятницы — $4,72 млрд.
Сеть "Меркадо" основана Гурамом Гурдиванидзе. Включает 16 супермаркетов под брэндами "Меркадо" и "Меркадона", 7 из которых — собственные, 9 — арендованные. Чистая выручка, по собственным данным, $110 млн.
Информация о готовящейся продаже "Меркадо" на рынке появилась в начале года, когда около 50% сети приобрели структуры, близкие к компании "Нафта-Москва" депутата Госдумы Сулеймана Керимова. В пятницу источник, знакомый с ситуацией, уточнил, что у структур "Нафты" Pyaterochka выкупила около 50%, остальное — у основателей "Меркадо". Опрошенные Ъ эксперты уверены, что Керимов вышел из проекта с прибылью, однако затруднились предположить ее размер.
Сделка по покупке "Меркадо" стала второй по величине в российской продуктовой рознице после слияния "Пятерочки" и "Перекрестка" в мае этого года, считают директор по развитию сети "Патэрсон" Николай Габышев и директор по развитию группы "Виктория" Игорь Николаев. Остальные сделки были куда скромнее (см. справку).
Представитель крупной розничной сети уверен, что Pyaterochka заключила выгодную сделку: "Без учета недвижимости получается, что розничный бизнес обошелся им в пять EBITDA". Начальник отдела исследований CB Richard Ellis Нина Новикова говорит, что недвижимость "Меркадо" обошлась Pyaterochka недорого — примерно в $1,5 тыс. за 1 кв. м собственных магазинов: "Средний уровень цен на такие помещения начинается с $2 тыс. за метр". А совладелец "Копейки" Сергей Ломакин считает, что цена "сопоставима с другими подобными сделками". Инвесторы сдержанно отреагировали на сделку: в пятницу на LSE акции Pyaterochka выросли на 1,4%, до $21,8.
Господин Габышев прогнозирует и дальнейшую консолидацию российского розничного рынка: "В ближайшие три-пять лет рынок ждет консолидация, подобная той, что происходила в пивной индустрии, в результате чего останутся пять-шесть крупных игроков". Одним из наиболее активных игроков на рынке M&A станет Pyaterochka, уверены эксперты: в июне компания привлекла синдицированный кредит на $800 млн, из которых $300 млн предполагалось направить на развитие сети. По данным участников рынка, сейчас компания ведет переговоры о покупке пермской сети "Семья", а также нескольких других региональных ритейлеров. В Pyaterochka не стали это комментировать.