Deutsche UFG — "Газпром"
Аналитики Deutsche UFG пересмотрели рекомендации по акциям "Газпрома". Расчетная цена была снижена с $13,95 до $10,3. Вместе с ценой была понижена и рекомендация — с покупать до держать. Как отмечают аналитики, "негативный эффект на будущие денежные потоки 'Газпрома' может оказать пересмотр в сторону снижения цен на газ в Европе, повышение операционных затрат и ожиданий более высоких инвестиционных затрат". Аналитики, отмечают, что включили в модель оценку выручки и затраты, связанные с планами разработки Бованенковского месторождения на Ямале.
По словам аналитика ИК "Ренессанс Капитал" Алексея Кормщикова (покупать, $17), компания показывает хорошие результаты благодаря увеличению экспортных поставок и росту цен на газ для Европы и стран СНГ. По его оценкам, "рост этих показателей продолжится и далее и мы увидим существенное увеличение показателей компании". Еще одним позитивным фактором в перспективе может стать возможное получение российской газовой монополии доступа к конечным потребителям в Европе. "'Газпром' продает газ посредникам по $240 за 1 тысячу кубометров, а посредники реализуют его конечному потребителю уже по $1500. Когда компания получит доступ, эффективность цены вырастет",— отметил Алексей Кормщиков. Это политический вопрос, но он будет лоббироваться на самом высоком уровне. "В долгосрочной перспективе шанс добиться этого есть",— считает аналитик.
Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги.