Ъ подвел итоги сентябрьского привлечения средств в открытые паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Этот показатель оказался самым низким за последние девять месяцев — менее 1,7 млрд рублей. Еще одним итогом сентября стала потеря безусловного лидерства по привлечению средств паевыми фондами УК "Тройка Диалог".
По расчетам Ъ, по итогам сентября чистый приток средств в открытые паевые фонды составил 1,69 млрд рублей. Это значительно ниже притока средств в августе (2,8 млрд рублей) и уж тем более ниже рекордного притока средств в мае (5,3 млрд рублей). Этот показатель оказался минимальным за период с ноября прошлого года, когда, по данным ресурса Investfunds, он составил 1,3 млрд рублей. "Инвесторы проявляли очень большую активность вплоть до середины июля,— заявила замгендиректора УК 'Уралсиб' Александра Водовозова.— В сентябре, когда люди стали возвращаться из отпусков, они застали уже нестабильный и падающий рынок". "Когда рынок непонятен, нестабилен и падает, то люди либо не вкладывают деньги, либо выбирают консервативные инструменты",— отметил директор по работе с частным капиталом УК "Альфа-Капитал" Арен Апикян. В сентябре индекс РТС снизился почти на 5%, а многие фонды акций, самые популярные среди пайщиков, продемонстрировали падение пая на 3-6%. В результате чистый приток средств в фонды акций (526 млн рублей) лишь незначительно превысил показатели фондов облигаций (около 440 млн рублей) и фондов смешанных инвестиций (430 млн рублей). По мнению управляющего директора УК "Открытие" Никиты Иванова, сейчас "клиенты озабочены в первую очередь сохранением прибыли, которую они получили в 2005 году".
При этом безусловные лидеры по привлечению средств предыдущих 12 месяцев паевые фонды УК "Тройка Диалог" утратили позиции. Их обогнали фонды УК "ОФГ Инвест", УК "Открытие", УК ПСБ и УК "Максвелл Эссет Менеджмент". И хотя по общей сумме вложений "Тройка Диалог" все же сохранила первую позицию, ее отрыв от ближайших конкурентов значительно сократился. По мнению Никиты Иванова, это связано с тем, что фонды компании не были среди лидеров по доходности: "Для каждой УК ПИФы — это титульный лист. А так как люди идут за доходностью, то и ориентируются на наиболее доходные фонды". С ним солидарен и Арен Апикян: "Скорее всего, это вызвано тем, что в этом году у них ухудшились показатели управления ПИФами". Действительно, за третий квартал самый крупный открытый фонд "Тройка Диалог — Добрыня Никитич" (приток средств всего 54 млн рублей) показал прирост стоимости пая всего 0,2%, тогда как его соперники — 4-9%. Впрочем, в самой компании не согласны с расчетами. "Сентябрь был непростым месяцем, продажи снизились даже по сравнению с августом",— подтвердил вице-президент УК Андрей Звездочкин. Однако он отмечает, что ПИФ акций "Добрыня Никитич" собрал, по данным компании, 220 млн рублей, а не 54 млн рублей, что, по его словам, подтверждает и регистратор компании. Впрочем, цифру 54 млн рублей подтверждает Investfunds. Кроме того, Андрей Звездочкин оговорился, что часть инвестиций, до 140 млн рублей, "была перенаправлена в новые интервальные фонды".
Среди тех, у кого в сентябре оказался внушительный отток средств, выделяются УК "ДВС Инвестмент" (586 млн рублей) и УК "Пиоглобал Эссет Менеджмент" (138,5 млн рублей). "В конце кварталов традиционно некоторые институциональные инвесторы предпочитают выходить из ПИФов, чтобы показать прибыль, а затем заходят снова",— объяснил одну из причин оттока средств портфельный управляющий УК "Пиоглобал Эссет Менеджмент" Александр Матюхин. Как заявила вице-президент группы компаний "Дойчебанк в России" Ольга Подойницына, "1 сентября совет директоров 'ДВС Инвестмент' отметил значительный рост по всем параметрам деятельности УК, в том числе и по привлечению средств. В этой связи руководством материнской компании 'ДВС Холдинг' было принято решение погасить принадлежащие ей взносы, предоставленные УК на развитие компании в начальный период ее деятельности".
В любом случае управляющие сходятся на том, что грамотность частных инвесторов растет. И если два-три года назад, в моменты коррекции рынка, они предпочитали выводить средства, то сейчас, наоборот, многие стремятся войти на рынок, хотя бы и в консервативные инструменты.