На этой неделе начался чековый аукцион по продаже акций крупнейшего объединения электроэнергетики России — РАО ЕЭС (см. Ъ от 8 февраля). Как оказалось, это первое приватизированное предприятие, уставный капитал которого оплачен не полностью. Часть региональных подразделений РАО ЕЭС вразрез с законодательством не внесли свое имущество в уставный капитал холдинга. Однако холдинг сумел извлечь пользу из этого печального обстоятельства — на чековый аукцион была выставлена меньшая доля уставного капитала, чем предусматривает план приватизации. На ближайшем собрании акционеров уставный капитал планируется уменьшить с тем, чтобы доля акций, продаваемых на чековом аукционе, соответствовала плану.
Вторым важным событием прошедшей недели можно считать конфликт, связанный с акционированием предприятия "Лензолото". Госкомимущество прилагает все силы для того, чтобы интересы иностранного участника предприятия — австралийской фирмы Star Technology System — не пострадали при акционировании. Администрация Иркутской области, в свою очередь, отстаивает свои интересы, которые никак не совпадают с интересами Госкомимущества.
Скандал вокруг "Лензолота" далек от завершения
В прошлом обзоре приватизации мы уже писали о грандиозном скандале вокруг предприятия "Лензолото". На этой неделе события продолжали стремительно развиваться, и выяснились некоторые новые подробности (см. также материал на стр. 9).
Как уже упоминалось, при том варианте преобразования АОЗТ "Лензолото" в АООТ, когда 40% акций передаются в федеральную собственность, 40% акций (из них 25% от уставного капитала — привилегированные) распределяются между членами трудового коллектива, а 20% акций выносится на инвестиционный конкурс, остается неясно, что происходит с долей австралийской фирмы Star Technology System. Между тем, как удалось на прошлой неделе выяснить корреспонденту Ъ, Госкомимущество направило в Российский фонд федерального имущества сертификаты на 15% обыкновенных акций "Лензолота" для их продажи членам трудового коллектива и администрации предприятия по закрытой подписке. Таким образом, казалось бы, позиции администрации Иркутской области и Госкомимущества совпали — преобразование "Лензолота" в АО открытого типа действительно началось. Однако поспешность, с которой Госкомимущество передало в РФФИ сертификат акций, и неожиданный мир и согласие между ГКИ и администрацией Иркутской области представляются подозрительными.
Подозрения оказались оправданными. Выяснилось, что преобразование "Лензолота" в АООТ администрация Иркутской области и Госкомимущество собираются проводить по совершенно разным схемам. Госкомимущество планирует акционировать по предложенной схеме исключительно российскую долю в предприятии "Лензолото". Что же касается администрации Иркутской области, то она настаивает на акционировании предприятия по предложенной схеме полностью — то есть с ликвидацией доли австралийского партнера.
Консорциум Star Technology System зарегистрирован на Британских Вирджинских островах. Доля фирмы в АОЗТ "Лензолото" — $250 млн (31% уставного капитала), при конвертации 2,5 руб./$. Доля России в АОЗТ "Лензолото" — 684 млн руб., внесенная ГКИ в виде имущества объединения "Лензолото", что составляет 69% уставного капитала.
Оплата вклада Star Technology System растянута на 3 года. $20,5 млн уже внесено, но находятся на зарезервированном счету, так как с данных месторождения Сухой Лог — крупнейшего месторождению золота в России (запасы месторождения Сухой Лог оцениваются в $6-10 млрд) не снят гриф "секретно". К концу первого года существования АОЗТ Star Technology System должна внести 1/2 своей доли в уставном капитале — недостающая оплата будет произведена в течение трех лет.
Понятно, с какой целью администрация Иркутской области пытается акционировать объединение, прибрав к рукам долю австралийской фирмы. Дело в том, что областные власти при акционировании "Лензолота" пытались заполучить какую-то долю в предприятии (например, поделить государственную долю пополам с Россией). Кроме того, по некоторым сведениям, в администрации Иркутской области очень неплохое лобби имеет крупная английская горнодобывающая фирма RTZ, которая претендует на участие в освоении месторождения Сухой Лог. Конечно, с ходу областная администрация не сможет допустить эту фирму в уставный капитал "Лензолота". Однако в кулуарах разработана остроумная схема. В настоящий момент лицензия "Лензолота" на освоение месторождения Сухой Лог была признана Роскомнедра незаконной. В случае подтверждения этого решения Минюстом России будет проведен тендер — на первом этапе исключительно среди российских участников. Победитель тендера, по его предварительным условиям, получит право на освоение Сухого Лога совместно с АОЗТ "Лензолото". Известен и главный претендент на победу в тендере --это Минатом. (Который, можно отметить, может вносить инвестиции никак не требуемыми валютными средствами, а исключительно технологиями.) Однако по условиям тендера его победитель может привлекать иностранного инвестора для совместной разработки месторождения. Несомненный интерес к участию в тендере проявляет как раз фирма RTZ а также ряд других крупнейших иностранных горно-рудных компаний.
Сложившаяся ситуация очень забавна. Понятно, почему Госкомимущество в лице первого заместителя председателя Петра Мостового так торопится акционировать именно российскую долю в капитале "Лензолота": участие Star Technology System в капитале "Лензолота" было полностью одобрено ГКИ, и теперь комитет очень боится проблем, которые могут возникнуть у этой фирмы. В какой-то степени позицию Госкомимущества можно понять — конечно, акционирование "Лензолота" и привлечение иностранного партнера были проведены противозаконно, но тем не менее часть инвестиций уже перечислена. Если же сейчас ликвидировать долю Star Technology System, то скандал может принять грандиозные масштабы, и послужит для иностранных инвесторов подтверждением неблагоприятности инвестиционного климата в России.
Чековые фонды Петербурга стали вести себя осторожнее
На этой неделе Фонд имущества Санкт-Петербурга подвел итоги очередных чековых аукционов. На этот раз на торги выставлялись акции не очень перспективных предприятий — в основном ремонтных и строительных. Крупные инвесторы не проявили интереса к этим аукционам. Не пользовались спросом даже акции автотранспортных предприятий. В частности, на аукционе по продаже акций АО "Автосервис 'Юпитер'" на один ваучер пришлось 1000 акций номинальной стоимостью 50 рублей.
Однако самый низкий курс (это абсолютный рекорд за все время проведения петербургских чековых аукционов) был зафиксирован при продаже акций предприятия "Ленхимремонт", занимающегося ремонтом оборудования для химической промышленности, — по результатам продажи на один приватизационный чек пришлось 76 акций номиналом 1000 руб.
Тем не менее ряд предприятий все-таки привлек внимание инвесторов. Довольно большой интерес вызвали акции АО "Автоарматура", производящего электрооборудование для легковых автомобилей. На один ваучер пришлось всего 7 акций номиналом 100 рублей. Одна инвестиционная фирма приобрела чуть меньше 5% акций предприятия.
В аукционе акций АО "Петрохлебснаб" приняли участие смежники предприятия, а также дочерняя фирма одного из петербургских коммерческих банков.
Наиболее острая борьба неожиданно развернулась за акции предприятия "Трест 'Инжстрой'". Это АО занимается прокладкой газовых и водопроводных труб. Хотя предприятие не очень прибыльно, оно тем не менее обладает довольно стабильным источником финансовых поступлений от выполнения заказов мэрии Санкт-Петербурга.
В целом по результатам петербургских чековых аукционов довольно четко можно проследить закономерность, уже выполняющуюся практически повсеместно. В частности, все менее активно в аукционах участвуют чековые фонды. Это и понятно: перед проведением собраний акционеров они стремятся не заниматься инвестициями, а реализовать большую часть своих активов, чтобы иметь возможность выплатить хоть какие-то дивиденды.
А чековые фонды в Свердловской области продолжают активно инвестировать
На этой неделе официальный посредник Фонда имущества Свердловской области — Уральский фондовый центр — подвел итоги чековых аукционов, прием заявок на которые проходил с 10 по 21 января. На торги выставлялись пакеты ценных бумаг 24 в основном средних и мелких акционерных обществ. Среди них преобладали предприятия перерабатывающей и легкой промышленности, а также транспортные. Подавляющее количество акций приобрели юридические лица, и прежде всего местные чековые инвестиционные фонды.
Довольно высокий курс аукциона сложился при продаже акций Екатеринбургского информационно-вычислительного центра: на один чек пришлось семь акций номинальной стоимостью 62,5 рубля. Местный чековый инвестиционный фонд купил 24,78% процента уставного капитала.
Также высоким оказался и курс акций Нижнетагильского производственного комбината — на один ваучер пришлось 7 акций номинальной стоимостью 125 руб. Наибольший пакет акций — 10,44% уставного капитала — достался одному физическому лицу. Среди других новых крупных совладельцев — три местных чековых инвестиционных фонда, которые приобрели 6,29, 5,03, и 3,14% уставного капитала соответственно.
Чуть выше был курс чекового аукциона акций Уральского завода асбестово-технических изделий: на один ваучер пришлось 15 тысячерублевых акций. Крупными совладельцами этого предприятия стали два местных чековых инвестиционных фонда, скупившие по 13,09% уставного капитала.
Наиболее высокий курс аукциона сложился при продаже акций Ключевского лесопильного завода. За один чек инвесторы получат три акции номинальной стоимостью по 62,5 рубля. При этом 6,96% уставного капитала скупило одно местное ТОО. А Екатеринбургский чековый инвестиционный фонд и инвестиционная компания приобрели по 4,77%.
Наиболее активным участником аукциона стала екатеринбургская строительная компания, которая скупила 15,39% акций Ирбитского химико-фармацевтического завода, 35,8% от уставного капитала Кушвинского завода транспортного оборудования, 18,92% акций Уральского завода химического машиностроения, 23,15% акций Балтымского кирпичного завода, 15,33% уставного капитала "Строймонтажконструкция".
Таким образом, результаты чековых аукционов в Свердловской области демонстрируют, что местные чековые фонды в отличие от чековых фондов в других крупных регионах, прежде всего в Москве и Санкт-Петербурге, активно участвуют в чековых аукционах. Скорее всего, это связано с тем, что чековые фонды в Свердловской области и большинстве других регионов были менее "выездными" (то есть практически не участвовали в чековых аукционах за пределами региона), чем в Москве и Санкт-Петербурге, и поэтому сохранили относительно большой запас неиспользованных приватизационных чеков.
Как проходит продажа акций РАО ЕЭС
На этой неделе мы уже писали о начале чекового аукциона акций крупнейшего российского предприятия электроэнергетики — РАО ЕЭС. После начала аукциона экспертам Ъ удалось выяснить некоторые любопытные подробности по процедуре его проведения.
Прежде всего, при анализе плана приватизации настораживает факт несоответствия оного плана информационному сообщению об аукционе. Согласно информационному сообщению, на аукцион выставляется 13,6% уставного капитала предприятия, а по плану приватизации за ваучеры должно быть продано не менее 20% акций РАО ЕЭС.
Оказывается, РАО ЕЭС — единственное приватизированное предприятие России, уставный капитал которого оплачен не полностью. Согласно плану приватизации и информационному сообщению, уставный капитал РАО ЕЭС составляет без малого 70 млрд руб. Реально же он оплачен приблизительно на 59,6 млрд руб. Куда же делись недостающие 10 с лишним миллиардов? Дело в том, что при акционировании РАО в его уставный капитал должно было быть внесено не менее 49% акций областных энергетических объединений — таких, как "Мосэнерго", "Ленэнерго" и т.д. Однако ряд региональных энергетических объединений сумели отказаться от внесения своих акций в уставный капитал РАО ЕЭС. К ним относится, например, объединение "Иркутскэнерго". Ряд объединений внесли менее 49% своих акций в уставный капитал РАО — например, при приватизации объединения "Красноярскэнерго" арбитражный суд удовлетворил его просьбу о передаче в собственность объединения имущества Красноярской и Назаровской ГЭС. В уставный капитал РАО ЕЭС не внесли или внесли не полностью свое имущество еще целый ряд региональных энергетических объединений.
Таким образом, РАО ЕЭС не добрало имущества в ценах июля 1992 года на сумму более 10 млрд руб. — цифра впечатляющая.
Помимо этого, часть регионов потребовали проводить продажу акций РАО ЕЭС самостоятельно, минуя Всероссийский координационный центр. По согласованию с Госкомимуществом, местными комитетами по управлению имуществом и органами исполнительной власти региональные чековые аукционы по продаже акций РАО ЕЭС проводят республики Чувашия, Карелия и Хакасия, Тюменская область, Ханты-Мансийский и Ямало-Ненецкий автономный округа. Карелии передано около 0,1% акций РАО ЕЭС, Хакасии — 0,28% акций, Тюменской области — 0,21%, Ямало-Ненецкому автономному округу — 0,14%, Ханты-Мансийскому автономному округу — 0,88%. Фонды имущества перечисленных регионов проводят аукционы по продаже выделенных им квот акций в сроки проведения всероссийского аукциона.
Таким образом, всего на аукционы ( всероссийский и региональные) вынесено чуть менее 16% уставного капитала РАО ЕЭС. По плану приватизации должно быть вынесено 20%. Чтобы избежать расхождения с планом, РАО намерено после проведения чекового аукциона провести собрание акционеров предприятия, на котором будет поставлен вопрос об уменьшении уставного капитала до размера реально оплаченного (то есть до 59 млрд рублей). После уменьшения, если оно произойдет, доля акций, проданных на чековом аукционе, составит как раз 20%.
Схема эта, на взгляд экспертов Ъ, является просто блестящей. У нее есть только один существенный изъян — дело в том, что часть акций РАО ЕЭС уже распределена между его работниками. Понятно, что после того, как изменение уставного капитала произойдет, все пропорции распределения акций "поплывут" и не будут соответствовать плану приватизации — кроме одной — доли акций, проданных на чековом аукционе. Таким образом, РАО ЕЭС для соблюдения одного требования плана приватизации нарушает все прочие пропорции.
АЛЕКСАНДР Ъ-КОВАЛЕВ, МАРИНА Ъ-ЯШИНА,СЕРГЕЙ Ъ-ЧИККЕР,
ВИКТОР Ъ-СМИРНОВ