изменение рекомендаций

Citigroup — "Газпром"

Citigroup повысила рекомендацию по акциям "Газпрома" с держать/низкий риск до покупать/низкий риск. Целевая цена оставлена без изменений на уровне $12,2. Аналитики Citigroup считают акции компании недооцененными на фоне снижения их цены на 13% в текущем месяце. Кроме того, в начале октября "Газпром" собирается опубликовать консолидированные финансовые результаты за первый квартал 2006 года по международным стандартам. Учитывая значительный рост цен на нефть и газ в 2005 году, в инвестбанке ожидают сильную отчетность в 2006 году и считают, что она станет катализатором роста котировок акций компании. В долгосрочной перспективе Citigroup ожидает, что стоимость запасов компании увеличится до аналогов на развитых рынках с $2 за баррель нефтяного эквивалента до $16-18 за баррель нефтяного эквивалента, учитывая, что "Газпром" все больше ориентируется на экспорт.

Как отметил аналитик ИК "Тройка Диалог" Владислав Метнев (покупать, $15,75), "мы наблюдаем высокие темпы роста спроса на газ на внутреннем рынке. Через три-пять лет может сложиться ситуация нехватки газа. По этой причине уже в 2007 году правительство пойдет на агрессивное увеличение тарифов, и 'Газпром' как рыночный монополист извлечет из этого выгоду. Плюс также и в том, что 'Газпром' как компания, обладающая значительными финансовыми ресурсами, останется активным участником консолидации российского нефтяного сектора и расширит свое присутствие на рынке за счет приобретения новых активов". Велика вероятность того, что "Газпром" получит блокирующий пакет в проекте "Сахалин-2". Как отмечает аналитик, основным рыночным риском для компании может стать снижение цен на экспортируемый в Европу газ. Кроме того, по словам Владислава Метнева, "к главным рискам компании можно отнести способность контролировать свои операционные затраты и недостаточный уровень инвестиций в разработку новых месторождений".

Этот материал носит исключительно информционный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги.

Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...