ФК "Уралсиб" повысила свои рекомендации по "Сильвиниту" с сокращать до покупать и повысила прогнозную цену с $275 до $325 за акцию. Как отметили в компании, причиной пересмотра прогноза стало повышение прогнозов производственной мощности (на 20% к 2008 году), благоприятной рыночной конъюнктуры и сильных финансовых показателей. По оценкам ФК, среднегодовой рост EBITDA составит в 2006-2009 годах 24,9%. Еще одной причиной роста называлось и скорое проведение IPO "Уралкалия" — предприятия, работающего на том же месторождении, что и "Сильвинит", и выпускающего аналогичную продукцию. Это размещение должно дать новый ориентир для оценки акций "Сильвинита" и привлечет к нему внимание большего количества инвесторов.
По словам заместителя директора аналитического управления ИК "Антанта Капитал" ($250) Георгия Иванова, "у нас более консервативная оценка, и мы скромнее относимся к перспективам компании. Если брать в целом весь рынок удобрений, то независимыми аналитиками ожидается в ближайшие три года снижение цен на азотные удобрения. А так как цены на калийные удобрения с ними коррелируют, то они также могут снижаться. Других оснований для роста фундаментальных показателей у компании нет. Цена может измениться после размещения 'Уралкалия', которое покажет, какой интерес инвесторов к отрасли". По словам аналитика ИК "Центринвест Секьюритис" (спекулятивно покупать, $250) Максима Иванова, "'Уралкалий' более прозрачен, и у них четкая стратегия развития, а 'Сильвинит' более закрыт и не раскрывает данные по своей стратегии и сколько они будут на нее тратить; надо учитывать и тот факт, что 'Уралкалий' сотрудничает с 'Беларуськалием', а 'Сильвинит' на рынке действует в одиночку, что гораздо сложнее".
Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги.