Высокая конкуренция банков на российском валютном рынке заставляет их искать новые формы работы с клиентами. Вчера московский банк "Аэрофлот" предложил комплекс услуг, позволяющих его клиентам страховать рублевые активы от обесценения по отношению к доллару. Предложенная банком схема хеджирования может стать популярной среди фирм, которые не занимаются внешнеэкономической деятельностью и потому не могут купить валюту на бирже под импортные контракты.
Операции по страхованию средств клиентов (прежде всего, от риска обесценения рублевых средств в связи с резким ростом курса доллара) уже известны на российском финансовом рынке и, как правило, являются частью общей программы по трастовому управлению активами клиентов. В настоящее время такие операции проводят, в частности, Инкомбанк, дочерняя компания Диалог-банка "Тройка-Диалог", банк "Санкт-Петербург". Банк Аэрофлот приступил вчера к реализации комплексной программы страхования денежных средств своих клиентов от резких скачков курса доллара и предложил им две схемы хеджирования.
Во-первых, клиент может заключить с банком форвардный договор, согласно которому банк в течение года гарантирует конвертацию перечисленных клиентом средств в доллары по фиксированному курсу и их оперативный перевод в указанный клиентом банк. Курс конвертации установлен на уровне котировок ММВБ, зафиксированных на следующий день после вступления договора в силу. При этом на валютный эквивалент остатка рублевых средств предусмотрено начисление процентов (до 10% годовых).
Во-вторых, с теми фирмами, которые не могут купить валюту на бирже под импортные контракты, банк "Аэрофлот" начал заключать договор хеджирования. Согласно этому договору клиент вносит сумму в рублях, которая фиксируется в долларах по курсу ММВБ на следующий день после подписания договора. Ежемесячно банк индексирует внесенные рублевые средства (в соответствии с их валютным эквивалентом и текущим биржевым курсом доллара) и выплачивает разницу между суммой на начало и конец месяца.
Учитывая, что существующие ставки по депозитам в рублях уже не отражают ожидаемых темпов роста биржевого курса доллара, спрос на страхование рисков обесценения рублевых активов может заметно возрасти. Однако в случае падения курса доллара, что также не исключено, клиенты банка "Аэрофлот" могут понести ощутимые потери. С целью страхования и таких рисков банк в перспективе планирует предложить клиентам заключение фьючерсных и опционных договоров.
ЕГОР Ъ-ГЛУХАРЕВ