Зарегистрированная вчера в Москве финансовая инвестиционная группа "АККОМЕТ" — дочерняя фирма нью-йоркской ACCOMET Corporation — стала первым представителем в России американских хедж-фондов. В США эти фонды обслуживают те финансовые институты, чья деятельность требует ограниченного инвестиционного риска. Появление подобных организаций (например, пенсионных фондов) в России и стремление банков к диверсификации своей деятельности делают достаточно актуальным развитие такого направления бизнеса, как хеджированные инвестиции.
Как сообщил президент ACCOMET Corporation Эллиот Фейнстейн (Elliot Feinstein), корпорация ACCOMET представляет собой инвестиционный хедж-фонд, использующий собственную программно-технологическую систему TrendFinder. В системе TrendFinder применено оригинальное решение, при котором критерием отбора инвестиционных инструментов является степень активности торговли ими, колебания их цен, ликвидность и ряд других характеристик. При этом возможности системы позволяют использовать в интересах фонда любые рыночные колебания цен на эти инструменты. Портфель фонда на 60% состоит из акций, оставшаяся же часть формируется из комбинации других инвестиционных инструментов — опционов, облигаций, депозитных сертификатов. Автоматизированный выбор и ежедневные корректировки содержимого портфеля осуществляются из группы в 4 тыс. акций (см. примерный состав портфеля).
В США клиентами фонда являются главным образом институциональные инвесторы: банки, страховые компании, пенсионные фонды и другие финансовые институты, характер инвестиций которых требует ограниченного риска. К клиентам хедж-фонда ACCOMET предъявляются следующие требования: наличие в собственности имущества стоимостью не менее $2 млн и годовой доход не менее $100 тыс.
Касаясь планов корпорации в России, г-н Фейнстейн заявил, что возможности российского рынка были несколько переоценены экспертами фирмы. От планируемого первоначально использования технологии TrendFinder применительно к здешним финансовым инструментам было решено отказаться, и зарегистрированная в Москве финансовая инвестиционная группа "АККОМЕТ" предполагает сосредоточиться на предоставлении российским финансовым институтам услуг по диверсификации их инвестиций.
Российским клиентам, которые отвечают требованиям, предъявляемым к участникам хедж-фонда, корпорация открывает индивидуальные инвестиционные счета, застрахованные на сумму до $2,5 млн. Если размер инвестиционного портфеля клиента превышает $500 тыс., ACCOMET по его желанию может заключить прямой договор на трастовое управление отдельным счетом клиента в любой брокерской фирме. Для большинства российских клиентов, не предполагающих инвестировать столь значительные средства, предлагается вариант с открытием счета в одном из российских банков, связанных соглашением с дочерней компанией в России.
По мнению экспертов Ъ, вышеприведенная схема является перспективной для российского рынка. Ставка, сделанная "АККОМЕТ" на необходимость диверсификации инвестиционной и кредитной политики в деятельности местных финансовых институтов (в первую очередь банков, инвестиционных и пенсионных фондов), вполне своевременна, однако не в последнюю очередь ее эффективность будет определяться маркетинговой политикой компании в России.
ЮРИЙ Ъ-ХНЫЧКИН