Как и предполагалось, усилившиеся инфляционные ожидания и быстрый рост курса доллара привели к резким конъюнктурным изменениям на межбанковском кредитном рынке. Прежде всего, структура оборота ведущих кредитных площадок явно сдвинулась в сторону "сверхкоротких" кредитов, использующихся для спекулятивной игры на краткосрочных колебаниях курса. Например, в Межбанковском финансовом доме объем реализации этого вида ресурсов вырос в три раза до 9,4 млрд руб.; в Оргбанке он составил 11,63 млрд руб. Пропорционально повышению спроса росла стоимость "коротких" денег. В МБО "Оргбанк" процентная ставка выросла на 14 пунктов и достигла 185% годовых. Исключением из этой тенденции выглядят, пожалуй, лишь результаты торгов в МФД (где стоимость "коротких" денег снизилась до 145%), что, однако, легко объясняется стремительным увеличением доли сверхкраткосрочных и соответственно более дешевых ресурсов в структуре спроса.
Следствием общей активизации рынка стало также увеличение оборота и рост процентных ставок по традиционным трехмесячным кредитам, стоимость которых на прошлой неделе колебалась от 216,5% до 235% годовых.
На фоне ускорения темпов роста стоимости кредитов в Москве повышение их цены на региональных кредитных площадках выглядит более чем скромным. Это объясняется как большей инертностью регионального рынка, так и его сравнительно меньшим ресурсным потенциалом. Наиболее дешевым из региональных рынков трехмесячных кредитов был на прошлой неделе Петербург (где средняя ставка составила 219,5%), а самым дорогим — Челябинск (стоимость кредитов в ЮУФБ находилась на уровне 245% годовых).
На кредитном рынке наблюдается "юбилейная" активность
Ситуацию на московском кредитном рынке, сложившуюся на прошлой неделе, кратко можно описать таким образом: быстрый рост курса доллара вызвал увеличение спроса на "короткие" кредиты, что, в свою очередь, закономерно привело к резкому увеличению объемов их реализации. Например, в Межбанковском финансовом доме кредитов на срок до 1 месяца было продано почти в три раза больше, чем неделю назад — 9,4 млрд руб. Однако, несмотря на рост спроса, средняя стоимость этого вида ресурсов снизилась со 174,6% до 145,2% годовых. Причина такого, на первый взгляд, нелогичного результата кроется в изменении структуры спроса — наибольший оборот пришелся на сверхкороткие (на 1-3 дня) и относительно более дешевые кредиты, являющиеся основным источником средств для игры на краткосрочных колебаниях курса доллара.
Для МБО "Оргбанк" прошедшая неделя была юбилейной и, вероятно, поэтому особенно активной. Прежде всего это относится к торгам 21 января, когда при огромном стечении участников, зрителей и прессы прошел юбилейный, 150-й аукцион денежных ресурсов и вкладов. В этот день было реализовано около 4 млрд руб., то есть чуть ли не вчетверо больше среднего ежедневного оборота. Праздничное оживление приводило порой к повышению стартовой цены на 15 и более пунктов. На этом же аукционе были объявлены и введены в действие новые условия выдачи кредитов: теперь банки, имеющие высшую категорию в рейтинге кредитоспособности банков, составленном Оргбанком, могут рассчитывать на получение в кредит более крупных сумм и по более низкой цене.
Что касается структуры кредитного рынка Оргбанка, то, как и в МФД, наибольший прирост на прошлой неделе претерпел оборот рынка сверхкраткосрочных кредитов — объем их реализации составил 11,630 млрд руб., а процентная ставка повысилась на 14 пунктов и достигла 185% годовых. Одновременно заметно увеличился как оборот рынка трехмесячных кредитов (с 8,5 млрд до 14,56 млрд), так и их стоимость, которая повысилась на 4 пункта и составила 216,51%.
В отличие от Оргбанка и МФД прошедшие на неделе торги в МКФК "Таруса" носили традиционный характер. В частности, традиционно (на сей раз почти вдвое) вырос объем реализации трехмесячных кредитов, достигший 4,5 млрд руб. Более чем стабильной остается в "Тарусе" и цена этого вида ресурсов, которая вот уже более месяца неизменно составляет 235%.
На прошлой неделе на столичном биржевом рынке впервые в этом году появились депозиты. Причем если в МФД был размещен единственный депозит (100 млн руб. на 3 месяца под 180%), то в Оргбанке были представлены не только депозиты на любой срок (например, одномесячный депозит в 170 млн руб. был реализован под 153,23%, а трехмесячный в 83 млн руб. — под 191,99%), но и частные вклады — 5 млн руб. на 3 месяца под 150,5% и 10 млн руб. на 6 месяцев под 176% годовых.
Что касается регионального кредитного рынка, то наиболее близкая к московской ситуация сложилась на прошлой неделе в Санкт-Петербурге. На торгах Петербургского МФД объем реализации сверхкраткосрочных кредитов вырос в 2 раза (до 1,4 млрд), а процентная ставка поднялась до отметки 198%. "Короткими" кредитами торговал также ЮУФБ, где 100 млн руб. было продано по цене в 200% годовых. Региональные процентные ставки по традиционным трехмесячным кредитам составляли на прошлой неделе 219,54% в ПМФД, 240% в ЕФБ и 245% годовых в ЮУФБ. Кредиты на срок более трех месяцев интересовали клиентов ПМФД (1 млрд руб. реализован по цене 224% годовых) и ЮУФБ (500 млн руб. под 245%). Депозитные ставки на региональном рынке колебались от 215% до 230% годовых.
Рынок частных вкладов становится привлекательным и для "карманных" банков
Несмотря на то что основной интерес банкиров на прошлой неделе был прикован к претерпевающему конъюнктурные изменения кредитному рынку, они не обошли вниманием и рынок вкладов частных лиц. В частности, Автобанк приступил к открытию новых безотзывных срочных вкладов, повысив размер минимального дохода до 140% годовых. При этом минимальная сумма, размещенная на счете на срок 3 месяца, должна превышать 10 млн руб. Ставка 130% годовых по-прежнему начисляется по вкладам от 100 тыс. руб. Максимальный доход по любому из двух видов вкладов составляет 160% годовых и может быть получен при размещении суммы не ниже 100 тыс. руб. сроком на 1 год. Привлекательность этих вкладов обусловлена возможностью ежемесячного снятия процентов.
Банк "Столичный", оставив прежними основные расценки и размер ставок по безотзывным вкладам, изменил порядок выплаты процентов. Отныне владелец вклада имеет право на ежемесячное снятие процентов со вклада, на котором размещена сумма свыше 500 тыс. руб., и на ежеквартальное — в противном случае. Минимальная ставка по безотзывному вкладу составляет 132%, максимальная — 250% годовых.
Характерно, что постепенный рост активности банков на рынке частных вкладов затронул не только лидеров этого сегмента рынка, но и некоторые банки, работавшие до этого с ограниченным кругом клиентов (в терминологии Ъ — "карманные" банки). В частности, заметную активность в привлечении частных вкладчиков проявляет банк "Пушкино", предлагающий своим клиентам заключение депозитных договоров на индивидуальных условиях. В результате клиенты банка получили возможность снимать начисляемые на сумму вклада проценты не только по окончании срока договора, но и в период его действия (например, ежемесячно или ежеквартально). Установленные банком базовые процентные ставки в зависимости от срока размещения средств (от 3 до 12 месяцев) колеблются от 150-160% при вкладе 500 тыс. — 1 млн руб. до 180-200% годовых в случае размещения суммы 1-5 млн руб.
Кредитные рынки стран Балтии оказались наиболее чуткими к снижению курса рубля
В результате резкого снижения биржевого курса российского рубля по отношению к доллару эффективность привлечения кредитов в коммерческих банках республик бывшего СССР заметно сократилась. В частности, реальная стоимость коммерческих кредитов в странах Балтии, которые на протяжении последнего года были бесспорными лидерами рейтинга привлекательности республиканских кредитных рынков для российского заемщика, выросла в среднем на 3-5%. В Латвии и Литве реальные кредитные ставки приблизились на прошлой неделе к среднероссийскому уровню и составили 12,3% и 16,5% в месяц соответственно. В Эстонии реальная стоимость коммерческих кредитов выросла в среднем до 4,1% в месяц. Непосредственной причиной этого повышения стало падение реальных котировок российского рубля по отношению к валютам стран Балтии, национальные банки которых проводят политику жесткого (Эстония) или почти жесткого (Латвия и Литва) курсового соотношения местных валют по отношению к свободно конвертируемым. Однако в том случае, если темпы роста биржевых котировок доллара в России снизятся, реальная стоимость "прибалтийских" кредитов может опять упасть.
В Беларуси реальная стоимость коммерческих кредитов, привлеченных в местных банках, составила на прошлой неделе 30,5% в месяц. Однако в связи с ожидаемым объединением денежных систем России и Беларуси номинальная стоимость коммерческих кредитов в республике понизилась до среднероссийского уровня. Учитывая, что вызванный ожидаемым объединением денежных систем плавный рост котировок белорусского рубля по отношению к российскому не компенсирует падения номинальных кредитных ставок в республике, снижения реальной стоимости кредитов можно ожидать также в Беларуси.
Несмотря на падение биржевого курса рубля в России, его котировки в Армении, Казахстане и Грузии продолжают расти. В результате реальная стоимость коммерческих кредитов, привлеченных в банках этих стран, несколько понизилась: в Казахстане — до 19% в месяц, Армении — до 16,3%, Грузии — до 14,2%. При этом в Грузии кредитная активность местных банков на прошлой неделе заметно снизилась. Дело в том, что, по информации, полученной из местных коммерческих банков, Национальный банк Грузии исчерпал лимит централизованных кредитных ресурсов, спрос на которые даже после недавнего повышения официальной ставки рефинансирования со 110 до 300% годовых остается высоким. И не удивительно. Только за последние две-три недели котировки грузинского купона по отношению к российскому рублю упали более чем в два раза.
АННА Ъ-РАБИНА, ИРИНА Ъ-ДРОЗДОВА, ОЛЬГА Ъ-БАЖЕНОВА, ЮРИЙ Ъ-КАЛАШНОВ, ЮРИЙ Ъ-КАЦМАН