публичное размещение
Вслед за вертикально интегрированными российскими нефтекомпаниями о планах по публичному размещению акций (IPO) начали объявлять нефтепереработчики. До конца года IPO на российской и зарубежной биржах проведет НК "Альянс", практически не имеющая собственной добычи. Аналитики полагают, что вероятность успешности IPO этой не самой крупной российской нефтекомпании довольно высока.
Вчера председатель совета директоров НК "Альянс" Муса Бажаев заявил, что компания до конца года намерена провести IPO. Он добавил, что размещение будет проведено в России и, вероятно, в Лондоне. На этих биржах будет размещено от 15% до 20% акций компании.
НК "Альянс" входит в ОАО "Группа 'Альянс'", созданное в 1998 году бывшим президентом СИДАНКО Зией Бажаевым, погибшим в авиакатастрофе в 2000 году. Структурам группы "Альянс", владельцем 83% которой является семья Бажаевых, принадлежит около 80% нефтекомпании. Основная область деятельности НК "Альянс" — переработка нефти, реализации и транспортировка нефтепродуктов при незначительном уровне собственной добычи. Ключевые активы — Хабаровский и Херсонский НПЗ и розничная сеть на Украине и Дальнем Востоке. В 2005 году объем переработки нефти "Альянсом" составил 4 млн т, реализации нефтепродуктов — 4,4 млн т, транспортировки и перевалки — 13,8 млн т. Чистая прибыль компании за 2005 год по РСБУ составила 2,15 млрд руб.
IPO пройдет до завершения программы формирования на основе "Альянса" вертикально интегрированной компании и реализации дорогостоящей инвестпрограммы по модернизации Херсонского и Хабаровского НПЗ, построенных еще в 30-е годы. Стоимость модернизации каждого из заводов составляет $500-600 млн. Вместе с модернизацией перерабатывающих мощностей компания намерена наращивать нефтедобывающие активы, первый из которых ОАО "Татнефтеотдача" с суммарными извлекаемыми запасами 15 млн т НК приобрела в 2005 году. Как заявил вчера господин Бажаев, в течение трех лет компания планирует повысить собственный уровень добычи до 4 млн т с сегодняшних 320 тыс. т. До конца года НК "Альянс" собирается провести несколько сделок по приобретению активов в области нефтедобычи. "Мы ведем переговоры с различными компаниями в Казахстане и в России",— сообщил глава "Альянса". Он также сообщил о ведении переговоров с одной из российских компаний об обмене активов в области нефтедобычи.
По мнению аналитиков, проведение IPO до завершения формирования компании не повлияет на результаты размещения. Как сообщил Ъ аналитик ИК "Проспект" Дмитрий Мангилев, оценивающий "Альянс" в $960 млн, шансы компании на удачное размещение повысит "интерес к российским нефтяным компаниям, подогреваемый IPO 'Роснефти'". А аналитик ИГ "Атон" Дмитрий Лукашов полагает, что размещение может быть весьма перспективным в условиях высокой маржи переработки. "Сейчас она составляет около $8 в мире, превосходит и эту величину в России и продолжает расти. Это может быть довольно интересное размещение, если на его момент не будет проблем ликвидности в фондах, ориентированных на энергетику и развивающиеся рынки",— уверен господин Лукашов.