пищевая промышленность
Вчера Федеральная служба по финансовым рынкам выдала разрешение агрохолдингу "Черкизово" на размещение 35% акций на международном фондовом рынке. Однако IPO компании может не состояться в запланированные сроки. Несколько дней назад пул его организаторов покинул банк Morgan Stanley, а вчера от участия в размещении отказалась компания "Тройка Диалог".
"'Тройка Диалог' посчитала, что на данном этапе их участие в размещении акций 'Черкизово' нецелесообразно,— сообщил Ъ источник, близкий к организаторам размещения.— Цена, предложенная 'Черкизово', является завышенной". В инвесткомпании подтвердили факт выхода из синдиката, подчеркнув, что на окончательное решение повлияла позиция инвестбанка Morgan Stanley, который отказался недавно от участия в синдикате по аналогичным причинам. В компании сообщили, что руководство группы "Черкизово" уже проинформировано об этом решении.
В группе "Черкизово" подтвердили, что переговоры с "Тройкой Диалог" относительно участия компании в IPO действительно имели место. Однако интерпретировали эти переговоры по-другому. "'Тройка' ведет переговоры о лучших условиях сделки,— сообщили Ъ в 'Черкизово'.— Речь не может идти о завышенной стоимости нашего бизнеса, так как их оценка компании в отчетах аналитиков была одной из самых высоких в синдикате. Верхняя граница достигала $1,3 млрд".
IPO группы "Черкизово" должно состояться в мае этого года. На РТС и Лондонской фондовой бирже компания намерена продать до 35% своих акций. Синдикат организаторов IPO первоначально состоял из четырех компаний: Morgan Stanley, "Ренессанс Капитала", "Тройки Диалог" и Газпромбанка. Исходя из заявленного диапазона цены одной акции, общая стоимость "Черкизово" составляет $0,85-1,17 млрд.
В оставшихся в синдикате банках пока не комментируют свои дальнейшие действия. В свою очередь, участники рынка опасаются, что теперь, даже если синдикат и не развалится полностью, нагрузка на его участников серьезно увеличивается. А "Черкизово" оказывается в тяжелой ситуацию. "Я не помню, чтобы накануне размещения из синдиката выходили организаторы,— говорит директор управления акционерными рынками капитала МДМ-банка Александр Андреев.— Это не означает, что IPO не состоится, но из-за того, что банки выходят из синдиката, не согласившись с ценой, у инвесторов может появиться осторожность. Альтернативное решение — отложить размещение или пересмотреть цену".
Если этого не произойдет, потенциал акций "Черкизово" на фондовом рынке будет очень низкий. "Инвесторы, безусловно, обратят внимание на тот факт, что уже вторая компания из четырех покидает синдикат прямо накануне размещения,— говорит аналитик ФК 'Уралсиб' Марат Ибрагимов.— Даже если 'Черкизово' разместится, потенциала для роста акций в ближайшие месяцы, скорее всего, не будет".