Сегодня начинается размещение первого выпуска облигаций ОАО «Металлургический завод им. А. К. Серова» (входит в УГМК) на сумму 2 млрд рублей сроком на 3 года. Как сообщили в пресс-службе холдинга, это первое размещение компании на фондовом рынке. Эксперты говорят, что это может стать первым шагом для выхода компании на IPO.
Вчера ОАО «Металлургический завод им. А. К. Серова» (МЗС) заключило с Фондовой биржей ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа) договор на размещение облигаций первой серии на 2 млрд рублей сроком на три года. Сегодня на бирже начнется размещение путем открытой подписки. Количество ценных бумаг выпуска — 2 млн штук, номинальная стоимость каждой облигации — 1 тыс. рублей. Цена размещения установлена в размере 100% от номинала. Поручителем выступает ОАО «Богословское рудоуправление», которое, как и МЗС, входит в стальной дивизион УГМК «УГМК сталь». Организатором займа выступает ЗАО «АБ “Газпромбанк”», который прогнозирует доходность эмитента 8,6-9% годовых к погашению. Как сообщили „Ъ“ в УГМК, это первое размещение на бирже предприятий холдинга.
В пресс-службе компании указывают, что главная цель размещения облигационного займа — реструктуризация кредитного портфеля металлургического завода за счет замещения кредитов в иностранной валюте кредитами в рублях. «Это позволит минимизировать валютные риски и удешевить ставки заимствования. Привлеченные средства будут направлены, в первую очередь, на реализацию программы реконструкции сталеплавильного комплекса завода, а также модернизацию действующего оборудования», — пояснили в пресс-службе медного холдинга. Кроме того, в УГМК говорят, что размещение облигаций — это шаг в создании публичной кредитной истории эмитента.
ОАО «Уральская горно-металлургическая компания» создана в 1999 году. В настоящее время УГМК объединяет около 30 предприятий в десяти регионах России. Холдинг контролирует выпуск около 40% российской катодной меди, 25% отечественного рынка проката цветных металлов, а также более 50% европейского рынка медных порошков.
ОАО «Металлургический завод им. Серова» с 2000 года входит в сферу влияния компании. Основными акционерами предприятия являются УГМК — 54% уставного капитала, а также ООО «Реал» (Свердловская область) — 17,2%. Основная продукция завода широкая номенклатура углеродистых и легированных сталей, передельный чугун, калиброванный и сортовой прокат, буровой пустотелый прокат, железный купорос.
Эксперты прогнозируют интерес инвесторов к облигациям МЗС. Так, аналитик ИК «Брокеркредитсервис» Вячеслав Жабин считает, что этому будут способствовать благоприятная конъюнктура на мировом рынке металлов и металлопродукции в 2004-2005 годах и значимость УГМК, которая в настоящее время является вторым в России производителем меди. Сомнения у эксперта вызвал лишь размер ставки, которую прогнозирует организатор займа — 9% годовых. По его мнению, обеспечить такую доходность завод сможет не сразу, только через определенное время, так как «нужно сначала наработать кредитную историю». А аналитик из ИК «Аккорд-Инвест» Константин Селянин считает, что УГМК несмотря на благоприятные прогнозы размещения, возможно, решила подстраховаться. «Газпромбанк не слишком известен в качестве организатора займов. Не исключено, что эмитент решил подстраховаться в том случае, если часть бумаг не разместится. Если это произойдет, остатки может выкупить банк-организатор при условии такой договоренности», — считает эксперт.
Так или иначе, аналитики говорят, что создание публичной кредитной истории повлечет за собой выход на IPO. «Так как холдинг заинтересован в привлечении крупных инвестиций, скорее всего, он нацелен на IPO, и размещение облигационного займа ему в этом поможет», — считает аналитик Константин Селянин.
ТАТЬЯНА ШУШАКОВА
