Долги молодеют и дорожают
Цены на рынке цессии МФО достигли максимума с 2019 года
По итогам 2023 года объем рынка цессии микрофинансовых долгов и их цена оказались максимальными за пять лет. С одной стороны, произошло восстановление рынка после провала 2022 года, с другой — на фоне трансформации микрофинансовой отрасли компании активнее избавляются от «молодой» просрочки, что привлекает инвесторов.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
В ID Collect в рамках «Клуба покупателей и продавцов» НАПКА сообщили, что объем рынка цессии (уступка прав требования) МФО составил 71,6 млрд руб. Это максимальное значение с 2019 года. Максимальной за пять лет оказалась и цена — 16,55% от суммы долга в среднем за год.
По данным СРО МиР, доля закрытых сделок составила 94%, что свидетельствует о росте интереса инвесторов к рынку. Объем инвестиций за 2023 год составил 11,8 млрд руб., следует из материалов «Клуба покупателей и продавцов» НАПКА.
Средневзвешенная цена цессии МФО на уровне 16,5% по итогам 2023 года — это нормальный уровень, отражающий высокую покупательскую конкуренцию, полагают эксперты.
Сейчас рынок цессии в данном сегменте высококонкурентен, поясняет гендиректор сервиса по возврату просроченной задолженности ID Collect Александр Васильев.
Однако в 2024 году предпосылок для заметного роста стоимости портфелей МФО на рынке цессии нет, полагает господин Васильев: «На фоне сохраняющейся высокой конкуренции среди покупателей средневзвешенная цена цессии МФО может незначительно вырасти в пределах 2 п. п. к значениям 2023 года и составить около 18,5%».
«В отличие от банковской цессии, где практически все долги продаются через торговые площадки или через открытый тендер, долги перед МФО реализуются лишь частично через тендер и оставшаяся часть — в ходе индивидуальных договоров, что, в свою очередь, косвенно влияет и на общее ценообразование,— добавляют в НАПКА.— Однако вне зависимости от способа продажи и сегмента на цену влияет несколько факторов: срок, сумма и, что важно, качество и полнота досье, а также спрос со стороны покупателей». Высокую цену, уточнили в НАПКА, покупатели готовы давать лишь за «молодые» портфели.
Просрочка, которую МФО предлагают рынку для реализации по цессионной схеме, действительно стала «моложе».
Так, по данным ID Collect, треть рынка пришлась на долги в возрасте 181–270 дней, еще треть — на долги в возрасте 121–180 дней. На долю самых возрастных долгов — более 541 дня — пришлось менее четверти рынка.
«В целом сложилась ситуация, когда многим компаниям экономически выгоднее продавать портфели, чем взыскивать самостоятельно или по агентской схеме. Так, например, судебное взыскание — это достаточно длительная процедура,— поясняют в Summit Group.— При этом на микрофинансовом рынке продолжается консолидация, и крупные МФО имеют возможность активно наращивать выдачи и свою долю в общем портфеле. А значит, нужны деньги. И один из оперативных вариантов их получения — высвобождение резервов».
МФО часто продают просроченные долги на 90-м дне, стремясь к быстрой оборачиваемости денежных средств. Такие тенденции могут продолжиться в 2024 году, поскольку компании заинтересованы в оперативном инвестировании средств и выдаче новых займов, подтверждает руководитель ЭТП «Рынок долгов» Денис Белкин.
«Доля "молодой" просрочки может как увеличиваться, так и уменьшаться в зависимости от многих факторов, включая стратегии управления рисками у МФО, изменения в экономике и поведение заемщиков,— отмечает главный аналитик Neomarkets Олег Калманович.— Компании могут быть склонны активнее взыскивать "молодую" просрочку в условиях ужесточения конкуренции и увеличения рисков. Однако также возможно, что компании предпочтут раньше избавиться от просрочки, чтобы минимизировать риски и сохранить свою финансовую стабильность».
В 2024 году, считает господин Калманович, компании МФО могут стать более активными в управлении просрочкой, если риск невозврата кредитов продолжит расти. По итогам текущего года, полагает он, рост просрочки может составить порядка 20%.