первичное размещение
Вчера в Давосе президент Внешторгбанка (ВТБ) Андрей Костин уточнил параметры предстоящего первичного размещения акций банка (IPO). По его словам, банк планирует разместить 25% своих акций на биржах в Лондоне и Москве уже в ноябре. Если Внешторгбанк успеет разместиться раньше "Роснефти", то его IPO станет крупнейшим в истории российских эмитентов.
О том, что правительство готово выставить на продажу от 10% до 20% акций Внешторгбанка, стало известно прошлым летом. Тогда речь шла о проведении IPO на западном рынке, за счет которого второй по величине российский банк смог бы привлечь в 2006 году до $2 млрд (см. Ъ от 13 июля). И вот вчера в Давосе президент ВТБ Андрей Костин сообщил ряд любопытных подробностей готовящегося размещения.
Как заявил он агентству Bloomberg, ВТБ может провести IPO уже в ноябре, разместив 25% своих акций на биржах в Лондоне и Москве. При этом самым поздним сроком продажи Андрей Костин назвал первый квартал 2007 года. Организаторами размещения выступят Deutsche Bank AG, Citigroup Inc. и Goldman Sachs Group Inc. Напомним, что до сих пор в качестве кандидатов на роль андеррайтера назывались только первые два.
Если Внешторгбанк успеет разместиться раньше "Роснефти", планирующей провести IPO примерно в те же сроки, то его размещение станет крупнейшим в истории российских эмитентов. Точные сроки размещения, пояснил Андрей Костин агентству Reuters, будут зависеть от того, как долго будет продолжаться процесс реструктуризации новых приобретений ВТБ. Напомним, что ВТБ сейчас покупает питерский Промстройбанк, а также росзагранбанки, ранее принадлежавшие Банку России.
По мнению начальника аналитического отдела банка "Зенит" Евгения Суворова, за 25-процентный пакет ВТБ сможет теперь привлечь больше денег в расчете на одну акцию. "25% — это блокирующий пакет, и при продаже, даже если он распределяется среди нескольких инвесторов, рынок дает за него премию",— говорит он. А ряд экспертов считает, что увеличение пакета акций ВТБ, который правительство готово выставить на продажу, объясняется тем, что банку удалось договориться с еще одним крупным инвестором. Впрочем, есть и другая версия.
"Free float в 10-15% для такого крупного банка — это мало. Многие крупные западные инвестиционные фонды имеют ограничения на инвестирование средств в компании с небольшим free float. 25-процентный пакет акций в свободном обращении удовлетворяет требованиям всех инвестиционных фондов, а 10-15-процентный заведомо отсекает возможность предложить эти акции некоторым наиболее крупным и консервативным инвесторам",— отметил начальник аналитического отдела ИК "Ист-Кэпитал" Александр Фетисов.