Стабильная конъюнктура денежного рынка и продолжающееся плавное снижение курса доллара стали определяющими факторами развития кредитного рынка на прошлой неделе. В частности, этими причинами объясняются довольно высокие темпы роста объема реализации московских бирж. Например, в "Оргбанке" объем продаж за неделю вырос почти в 2 раза и составил 8,4 млрд рублей. Ставка по трехмесячным кредитам в настоящее время остается относительно стабильной и колеблется в пределах 210--235% годовых.
В отличие от столичного кредитного рынка, региональные кредитные площадки, испытывающие в настоящее время нехватку централизованных кредитных ресурсов, вынуждены были перейти на операции с депозитными средствами. В частности, на Екатеринбургской фондовой бирже было реализовано 250 млн руб. в виде депозитов по ставкам от 205,25% до 217,8% годовых.
Московские банки наращивают объемы кредитования
Начало ноября было отмечено существенным ростом активности на столичном биржевом рынке. Даже несмотря, например, на то, что Межбанковский финансовый дом изменил форму проведения аукционов кредитных ресурсов (с очной на заочную) и в связи с этим временно приостановил проведение аукционов для технического переоснащения своих клиентов, объем кредитных ресурсов, проданных через "кредитный магазин" МФД, существенно вырос. Объем реализации сверхкраткосрочных кредитов на прошедшей неделе увеличился более чем в 4 раза и составил 4,3 млрд рублей. Эта сумма была продана по ставке 162,88%, что почти на 7 пунктов ниже средних цен конца октября. Аналогично развивалась ситуация и в секторе трехмесячных кредитов, где объем продаж вырос с 2,565 млрд до 3,05 млрд рублей, а средневзвешенная ставка упала почти на 3 пункта и составила 210,38%. По мнению экспертов, сложившаяся ситуация объясняется относительным равновесием, достигнутым в настоящее время на кредитном рынке. В результате появление на прошлой неделе даже небольшого по объему излишка предложения (вызванного желанием банков как можно быстрее реализовать кредитные ресурсы, используя преимущества стабильной конъюнктуры) привело к снижению процентной ставки.
Весьма динамично развивались на прошлой неделе события и в МКФК "Таруса". Там было продано около 2 млрд рублей (т. е. на 0,5 млрд больше, чем на позапрошлой неделе). Однако цена кредитов (235% годовых) практически не изменилась и по-прежнему держится на самом высоком для Москвы уровне.
Безусловным же лидером в области межбанковского кредитования продолжает оставаться МБО "Оргбанк". На прошлой неделе объем реализации трехмесячных кредитов составил здесь 8,4 млрд рублей, что почти в 2 раза превышает показатель конца октября. Ставка по этому виду кредита поднялась до уровня средневзвешенных ставок других столичных бирж и составила 211,64% годовых. Однако объем продаж "коротких" (на срок до 1 месяца) кредитов в "Оргбанке" сократился до 4,35 млрд рублей, реализованных по ставке 162,7% годовых. Снижение процентной ставки по "коротким деньгам" почти на 10 пунктов объясняется наличием в структуре предложения сверхкрупных лотов (2,5 млрд рублей), проданных по сравнительно низкой цене в 160%. "Оргбанк" остался и единственной биржей, на торги которой были выставлены кредиты на срок свыше 3 месяцев. На прошлой неделе таких лотов было реализовано на сумму 1 млрд рублей под 200% годовых.
В отличие от столичного рынка, региональные кредитные площадки на прошлой неделе предпочитали операциям с кредитными ресурсами сделки по размещению депозитов. В частности, на Екатеринбургской фондовой бирже депозитных вкладов было реализовано на сумму более 250 млн руб. по ценам от 205,25% до 217,8% годовых. Рост ставки по "коротким" депозитам на 18 пунктов до 217,8% годовых связан с появлением на аукционе крупного лота в 200 млн рублей (обычно размер лота колеблется на ЕФБ от 2 до 15 млн рублей), реализованного по цене 219% годовых. Ставки по немногочисленным межбанковским кредитам, проданным в регионах на прошлой неделе, колебались от 220% (в Екатеринбурге) до 237,5% (на Южноуральской фондовой бирже), оставшись практически на уровне прошлой недели. Напротив, цены по коммерческим кредитам продолжают плавно расти. На прошлой неделе максимальная процентная ставка по этой категории кредитных ресурсов (260--265%) была зафиксирована в Уральском регионе, а минимальная (235% годовых) — в Калининградской области.
Для частных лиц открываются новые возможности
Динамичность развития того или иного сектора рынка тесно связана с изменениями, происходящими в параллельных секторах. Сказанное в полной мере относится к рынку частных вкладов, состояние которого в настоящее время во многом определяется событиями, происходящими на денежном рынке в целом, в частности, на валютном рынке. Достаточно длительное снижение курса доллара привело в тому, что вложение средств на рублевые банковские счета сегодня выгоднее, чем конвертация рублевых сбережений в валюту и ее размещение на валютный вклад. По оценкам экспертов Ъ, в настоящее время доходность рублевых вкладов более чем на 20% превышает прибыль от размещения средств в валюте (при эквивалентных минимальных взносах). В этих условиях банки оказались избавленными от необходимости пересматривать размеры выплат по рублевым вкладам, поскольку даже нынешние условия размещения рублевых средств оказываются для клиентов достаточно выгодными.
Вместе с тем, желая привлечь дополнительное число клиентов, банки не упускают случая предложить им дополнительные возможности для размещения рублевых средств. Например, банк "Центрокредит" увеличил размер выплат по сберегательным сертификатам частных лиц. Отныне минимальная процентная ставка составляет 120% годовых (по сертификатам номинальной стоимостью в 10 тыс. рублей и сроком обращения 3 месяца), а максимальная — 155% годовых (в случае вложения более 500 тыс. на срок не менее 1 года). По мнению наблюдателей, предлагаемые условия делают сертификаты более эффективным объектом вложения средств в банке, нежели срочные счета. Во-первых, минимальный срок, на который может быть приобретен сертификат, вдвое ниже срока хранения средств на срочном вкладе (3 месяца против 6), что позволяет владельцу сертификата более оперативно реагировать на возможные изменения конъюнктуры рынка. Во-вторых, сертификаты являются и более доступными, поскольку требуют меньших вложений.
На прошлой неделе спектр предоставляемых частным лицам возможностей заметно расширил банк "Кредит-Москва", который приступил к открытию депозитных вкладов до востребования и накопительных счетов. Условия открытия вклада до востребования предусматривают внесение клиентом как минимум 25 тыс. рублей. При этом поступление и снятие средств может производиться в любой форме (наличными или безналичным перечислением). Начисления на остаток по счету производятся ежеквартально из расчета 40% годовых. Накопительный вклад открывается банком "Кредит-Москва" на срок 3--6 месяцев при внесении как минимум 100 тыс. рублей (для юридических лиц — 1 млн). Проценты по вкладу начисляются ежемесячно (в среднем из расчета 130% годовых) и присоединяются к остатку на счете, увеличивая таким образом базу для начисления процентов в дальнейшем. Условиями ведения накопительного счета предусмотрена возможность довнесения средств в течение срока хранения вклада. Сумма дополнительного взноса для частного лица должна быть не менее 50 тыс. рублей. Кроме того, возможно досрочное изъятие средств с накопительного вклада, однако в этом случае выплачивается лишь 40% годовых.
Российский рубль, похоже, не станет общей валютой
Наиболее крупным событием прошлой недели стало заявление представителей Казахстана и Узбекистана о том, что эти республики до конца текущего года намерены ввести собственные национальные валюты. Такой поворот событий — от ускоренного создания единой валюты к собственным национальным денежным единицам — вызван прежде всего жесткой позицией, которую заняла Россия в переговорах со своими партнерами по "рублевой зоне". Тем не менее представители Узбекистана уже заявили, что "хоронить новую рублевую зону еще рано". Параллельно с введением собственной валюты республика намерена продолжить переговоры с Россией в рамках создания "рублевой зоны нового типа". Бороться за российские рубли "до победного конца" намерен также Таджикистан. Однако, по оценкам наблюдателей, "рублевая зона" уже превратилась в валютный союз, где российский рубль занял центральное место. Фактически все республики уже имеют собственные валюты — безналичные "национальные" рубли — и по сути какие-либо изменения денежного оборота могут затронуть лишь наличное обращение.
Учитывая, что проведение денежных операций между странами, денежные системы которых находятся в столь неустойчивом положении, весьма рискованно, наблюдатели рекомендуют временно воздержаться от проведения кредитно-депозитных операций в Казахстане, Узбекистане, Армении и Таджикистане. Основанием для подобных рекомендаций может, в частности, служить пример Туркменистана, где денежная реформа (введение маната) была завершена еще неделю назад. Однако до сих пор туркменские коммерческие банки не занимаются кредитованием и не привлекают депозиты, выжидая, какую траекторию примет динамика котировок новой национальной валюты — маната. А пока официальные котировки маната находятся на прежнем уровне — 500 руб./манат и 0,5 манат/$.
Напротив, в Беларуси, где не стоит проблема дефицита наличности, ситуация на денежном рынке остается вполне прогнозируемой. На прошлой неделе биржевой курс белорусского рубля достиг отметки 6,1 белорусских рублей за один российский, в результате чего реальная ставка по коммерческим кредитам, привлеченным в белорусских банках, для российского заемщика составила 17,4% в месяц. Еще выше (25,5% в месяц) на прошлой неделе была реальная кредитная ставка на Украине. Причина в том, что только за месяц курс карбованца упал чуть ли не в два раза, и номинальные кредитные ставки вышли на уровень 400--450% годовых.
ИРИНА Ъ-ДРОЗДОВА, АННА Ъ-РАБИНА, ОЛЬГА Ъ-БАЖЕНОВА, ЮРИЙ Ъ-КАЦМАН, ЮРИЙ Ъ-КАЛАШНОВ