подготовка к IPO
Группа "Разгуляй" объявила о появлении в числе акционеров компании Внешэкономбанка. Даже несмотря на высокую инвестиционную активность ВЭБа, такое приобретение выглядит необычно. Эксперты называют это техническим решением, которое необходимо для проведения IPO "Разгуляя".
Вчера один из крупнейших российских агрохолдингов — группа "Разгуляй" официально объявила об изменении в составе акционеров компании. Доля австрийской компании Globalco Holding AG снизилась с 50 до 40% за счет появления в реестре Внешэкономбанка. При этом, по словам финансового директора группы Дмитрия Тюхтенко, с ВЭБом была заключена сделка репо. Господин Тюхтенко пояснил: "Нам удобно работать с ВЭБом. Какое-то время акции будут находиться на его балансе, а после IPO вернутся к нам". Условия сделки стороны не раскрывают. По оценкам экспертов, стоимость 10% акций "Разгуляя" составляет около $15-17 млн.
Помимо компании Globalco Holding AG остальными акциями группы "Разгуляй" владеют кипрские офшоры Tulino Trading Ltd (15%), Ways Island Investments Ltd (15%), Seperlino Trading Ltd (10%) и Balkontore Investments Ltd (10%). По неофициальной информации, все они представляют интересы президента группы Игоря Потапенко. "Разгуляй" специализируется на производстве, переработке и реализации сельхозпродукции. Зерновой субхолдинг группы включает 24 предприятия. Сахарный субхолдинг состоит из 12 сахарных заводов и одного молочно-консервного комбината. Выручка компании в 2004 году составила $728 млн, чистая прибыль — $47 млн.
Даже на фоне высокой инвестиционной активности ВЭБа такое приобретение выглядит необычно. Как правило, его интересы лежали в крупных промышленных компаниях и холдингах. Поэтому большинство аналитиков считают, что эта сделка потребовалась для включения акций "Разгуляя" в котировальный лист биржи РТС. По нормативным документам и по правилам биржи для попадания в котировальный лист самого низкого уровня (Б) требуется, чтобы во владении одного лица или аффилированных с ним лиц находилось не более 90% обыкновенных акций эмитента. В результате продажи акций ВЭБу это ограничение обходится. Это предположение подтвердил и источник Ъ, близкий к организаторам IPO.
Правда, для того, чтобы проводить IPO в России, не обязательно, чтобы акции присутствовали в котировальных листах биржи. Однако, как пояснила руководитель департамента листинга ФБ РТС Оксана Деришева, "это делается для того, чтобы существенно и качественно расширить круг инвесторов. В том числе за счет нерезидентов, большинство из которых приобретают ценные бумаги, прошедшие листинг".
Проведение IPO группы компаний "Разгуляй" ожидается в этом году. Организаторами размещения акций являются МДМ-банк и Dresdner Kleinworth. Соменеджерами выступают банки "Уралсиб" и Внешторгбанк. Вчера господин Тюхтенко подтвердил желание компании разместить на рынке до 25% акций компании. При этом, как пояснил представитель одного из банков, участвующих в размещении, пока не определено, сколько акций будет предложено основными акционерами компании. Возможно, что будет реализована часть пакета, принадлежащая сейчас ВЭБу.
На случай высокого спроса на свои акции компания подстраховалась еще одним способом. 10 января было принято решение о проведении допэмиссии в размере 20% от нынешнего уставного капитала в пользу кипрского офшора Janitar Investments Ltd. Впрочем, как пояснили в "Разгуляе", эта допэмиссия может состояться частично или даже совсем не состояться.